empty
 
 
18.01.2022 08:27 AM
Red-hot forecast for GBP/USD on January 18, 2022

Despite the federal holiday in the US on Monday, Martin Luther King Day, the pound sterling slipped for a while, though it was a minor decline. Bearing in mind that the sterling is obviously overbought, it should have fallen to a greater extent unless American traders took a day off.

For the time being, the British pound is set to decline amid the overbought market conditions and forecasts for the UK macroeconomic data. The jobless rate in the UK is expected to remain flat in December. The number of applications for unemployment benefits could have contracted by 36K in December. The employment could have increased by 115K. On the flip side, average earnings might have dropped to 3.7% in November from 4.3% in October. In other words, the unemployment rate remains the same in the Kingdom, but wages go down. If we take into account the persistent soaring inflation, the situation looks dismal. No wonder, retail sales data have been printing worse readings month after month. Under such conditions in the labor market, it would be logical to expect a gradual decline of the British currency.

UK Unemployment Rate

This image is no longer relevant

The inertial move of GBP/USD slowed down at about 1.3750 where the currency pair got stuck and then make a 100-pips upward retracement. The sterling has rallied for 4 weeks straight. Being still overheated, the odds are that the sterling will lose ground despite the ongoing retracement.

The RSI technical instrument is moving below the pivotal line of 70 on the daily chart, but it is still generating the signal of the sterling's overbought status.

Outlook for GBP/USD

In this situation, the retracement can at least push the price down towards the level of 1.3600 passed earlier. This could happen in case the US dollar regains its footing. To make a full-fledged correction instead of a retracement, GBP/USD has to settle below 1.3560 on the 4-hour chart. Otherwise, the price might get trapped at around 1.3600 again.

Complex indicator analysis suggests selling GBP/USD for the short term and intraday amid the ongoing retracement. Technical indicators are signaling that we could buy the currency pair in the medium term because of the inertial move.

This image is no longer relevant

Dean Leo,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $8000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 3 chúng tôi xổ $8000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback