В минувший четверг евро и фунт активно снижались без ожидаемой нами предварительной коррекции вверх. Данные по Германии и Великобритании вышли умеренно позитивные, и с точки зрения инвестора это были наилучшие условия для объёмного закрытия. Так число безработных в Германии сократилось на 28 тыс. против прогноза сокращения в 5 тыс., по Великобритании чистый объём новых кредитов физлицам за декабрь составил 2,3 млрд против ожидания 1,9 млрд. По США данные вышли ниже прогнозов. ВВП за 4-й квартал в первой оценке показал рост на 3,2% против ожидания 3,3%, незавершённые продажи на вторичном рынке за декабрь сократились на 8,7% против ожидания -0,1%, и данные за ноябрь пересмотрены с понижением с 0,2% до -0,3%. Возможно, вчера мы были близки к одному из ответов на вопрос, почему Федрезерв сократил выкуп облигаций лишь на 10 млрд долларов. Но всё же рост на 3,2% - очень хороший показатель. Фондовый рынок (S&P500) подрос на 1,12%. Здесь основным двигателем явились хорошие квартальные отчёты многих компаний.
Сегодня евро может продолжать испытывать давление со стороны макростатистики. Розничные продажи в Германии за декабрь ожидаются 0,2% против 1,5% в ноябре, потребительские расходы во Франции ожидаются -0,2% против 1,4%. Уровень безработицы в еврозоне за декабрь ожидается без изменения на уровне 12,1%. По Великобритании важных новостей нет, но утром вышел индекс потребительского доверия от Gfk за январь с небольшим улучшением: -7 против прогноза -12. По США личные расходы потребителей за декабрь ожидаются ростом на 0,2% против 0,5% в ноябре. Несколько лучше ожидания по индексам настроений: деловая активности в Чикаго ожидается 59,8 против 59,1, индекс потребительского доверия в финальной оценке за январь ожидается 81,4 против 80,4.
В итоге ожидаемая ситуация не в пользу евро и фунта. Ожидаем снижение контрдолларовых валют. Цели по евро: 1.3510/20, 1.3375-1.3420. По фунту: 1.6400, 1.6360, 1.6290.
USD/JPY
Японская йена вчера показала хорошую корреляцию к фондовому рынку и соответственно к завершению недели не ждём каких-либо изменений. Вслед за ростом американского рынка японский Nikkei225 сегодня прибавляет 0,15% (7:00 мск). Вчерашний рост йены составил 45 пунктов, сегодня ожидаем продолжение роста на позитивных данных по японской экономике. Индекс деловой активности в производственном секторе за январь составил 56,6 против 55,2 месяцем ранее, уровень безработицы снизился с 4,0% до 3,7%, против ожидания 3,9%. Объём промышленного производства за декабрь показал прирост чуть ниже ожидания: 1,1% против 1,3%, но на фоне ноябрьского снижения на 0,1% это очень хорошая цифра. И почти главный для Японии на текущий момент индекс потребительских цен (Core CPI) показал в декабре прирост с 1,2% до 1,3% (г/г).
В целом японский рынок остаётся в ситуации существенного риска. По данным Токийской биржи, иностранными инвесторами в текущую неделю было продано активов на 4,16 млрд долларов - это больше, чем все предшествовавшие покупки за три недели января. Один из главных рисков расположен в Таиланде, где в результате политического кризиса закрылось около 4000 японских предприятий. Выборы в парламент Таиланда состоятся 2 февраля, и трудно предположить, как будут развиваться события при любом итоге голосования.
В Китае с сегодняшнего дня наступают длительные выходные до 6 февраля - праздник весны - Китайский новый год.
Итак, ожидаем рост йены в диапазон 103.40/55 и рассматриваем его как коррекцию. В случае поступления на рынок неких сильных негативных данных вероятно продолжение снижения к ранее указанным целям: 101.70/90 и 101.15/35.
