Второй день подряд на рынке продолжается большая внутридневная волатильность, причём инвесторы отреагировали только на американские данные, но точнее сказать, возросла волатильность в американскую сессию. Публикация апрельского индекса настроений в деловых кругах Германии Ifo в 111,2 пункта против ожидания 110,5 вызвала слабую позитивную реакцию инвесторов, но с выходом хороших объёмов по заказам на товары длительного пользования в США за март в 2,6% против ожидания 2,1%, евро снизился на 40 пунктов. Далее цена вернулась на исходные позиции по неизвестным причинам. 

Днём выступал глава ЕЦБ Марио Драги и официально подтвердил, что ЦБ в случае усиления дефляции готов выкупать на свой баланс некоторые активы, то есть запустит количественное смягчение по аналогии с ФРС. Мы считали, что выкуп активов будет крайней мерой регулятора, в случае если экономика уйдёт в реальную рецессию, но теперь, на наш взгляд, ЕЦБ действительно может ввести данный механизм скорее раньше, чем позже, и причина кроется в усилении протестного движения в восточной части Украины. Если референдум по провозглашению независимой Донецкой Республики состоится, то это будет означать крах того германского оптимизма, рекордные индексы которого мы видели в последние дни. ЕЦБ придётся выкупать те активы, от которых откажется крупный бизнес. По сути дела, это будет спасение финансового рынка. Пусть и на какое-то непродолжительное время.

Сегодня в 12:30 мск публикуются данные по розничным продажам в Великобритании за март: прогноз -0,4% против 1,7% в феврале. В это же время выходит число выданных разрешений на ипотечное кредитование за март, прогноз 48,9 тыс против 47,6 тыс.

В 17:45 мск – индекс деловой активности в сфере услуг США за апрель, прогноз 56,2 против 55,5. Индекс потребительского доверия ожидается 83,2 против 82,6 п.

Итак, давление на евро в текущей ситуации только усиливается. Мы ожидаем преодоление ценой технической поддержки 1.3700 и снижение в диапазон 1.3685-1.3715. В данном сценарии есть важная деталь – внешних факторов для преодоления сильной технической поддержки 1.3700 пока нет, американские данные по деловому и потребительскому оптимизму вряд ли смогут быть такой причиной. По фунту стерлингов ожидаем продолжение торговли в диапазоне 1.6780-1.6835.

USD/JPY.

В Японии сегодня вышли апрельские данные по инфляции, важные с точки зрения определения экономических настроений после повышения налога с продаж. Инфляция, конечно, увеличилась, но йена на данные отреагировала нейтрально. Базовый индекс потребительских цен в Токио увеличился с 1,0% до 2,7%, общий столичный ИПЦ составил 2,9% против 1,3%. Национальный базовый ИПЦ сохранился на уровне 1,3%.

Японский фондовый индекс Nikkei225 на данных по инфляции сегодня прибавляет 0,56% против вчерашнего роста на 0,16% американского S&P500, йена лишь в символическом плюсе. Основной причиной сдерживающей рост защитной йены является политическая напряженность на Украине. 

Основные решения инвесторы, вероятно, примут после 30 апреля, когда Банк Японии опубликует прогноз по инфляции и экономическому росту. Пока ожидаем торговлю в диапазоне 101.85-102.50.