EUR/USD, GBP/USD.

По итогу вчерашнего дня евро обвалился на 160 пунктов. Формальной и «официальной» причиной послужил рост корневого индекса инфляции – потребительских цен в США на 0,2% за январь. Прогноз составлял 0,1%. Также объём заказов на товары длительного пользования увеличился на 2,8% против ожидания 1,7%. Корневой показатель заказов увеличился на 0,3% при ожидании 0,6%. Но «официальная» версия западных СМИ не подходит, активные покупки доллара начались с открытия лондонской сессии. Никак не отреагировали на данные фондовые индексы – Dow Jones потерял всего 0,06%, Nasdaq даже вырос на 0,42%. Спекулятивная природа роста британского фунта, на которую мы особо обращали внимание, также полностью подтвердилась, фунт по итогу четверга потерял 120 пунктов. Подлинная причина падения, как нам представляется, заключается в резком увеличении спроса на европейские облигации, которые инвесторы активно скупают перед началом их обратного выкупа ЕЦБ, которое начнётся в марте. Доходности по германским бумагам бьют исторические минимумы, так доходность по германским 7-леткам вчера достигла -0,017%, по 2-леткам -0,23% (!). В отрицательную доходность опустились финские гособлигации сроком погашения до 5 лет, аналогичная ситуация и по французским бумагам. При этом доходность американских гособлигаций выросла (2,017% по 10-леткам, 1,013% по 3-леткам) и инвесторы активно принялись скупать доллар. 

Сегодня главным событием дня будет публикация ВВП США за 4-й квартал во 2-й оценке (16:30 мск). Прогноз составляет 2,1% против 2,6% в ранней оценке. Как мы отмечали ранее, показатель в 2,1%-1,9% в целом не плох и уже психологически освоен инвесторами при выходе ряда предупреждающих сигналов. Незавершенные продажи на вторичном рынке недвижимости в США за январь могут показать рост на 2,5%, и если это произойдёт, то недавние слабые данные по числу закладок новых домов можно будет считать временным явлением. Индекс потребительского доверия в феврале ожидается ростом до 94,2 с 93,6 пункта.

По еврозоне ожидания слабые. Цены на импорт в Германии за январь (10:00 мск) могут снизиться на 0,8%, по потребительским расходам во Франции ожидается снижение на 0,3%. В Испании ИПЦ за февраль ожидается -1,5% г/г против -1,3% г/г в январе.

Ждём снижение евро к 1.1100, фунта стерлингов к 1.5300 и ниже к 1.5180.

AUD/USD.

В предшествующих обзорах мы обращали внимание на слабую чувствительность австралийского доллара к изменению мировых цен на сырьевые ресурсы и даже на внутренние макроэкономические данные. Австралийские инвесторы, очевидно, ждали разрешения ситуации по американскому доллару. Вчера эта ситуация разрешилась в пользу USD и австралиец по итогу дня снизился на 86 пунктов. Теперь самое время обратить внимание на цены по сырьевым товарам. Железная руда не выдержала давления американского доллара и потеряла 0,03% (62,57 долларов за тонну), нефть Light Sweet обвалилась на 4,0%. По Японии вышли слабые показатели: уровень безработицы за январь повысился с 3,4% до 3,6%, розничные продажи сократились на 2,0%. В воскресенье выходят показатели китайской деловой активности за февраль и прогнозов по индикаторам нет, но общие настроения по этим событиям в прессе разнятся. На следующей неделе выходят важнейшие австралийские макроэкономические показатели и во вторник РБА принимает решение по ставке. Ожидается, что ЦБ понизит ставку с 2,25% до 2,0%. Также в четверг ежегодный ВВП ожидается понижением с 2,7% до 2,6%.

Под воздействием всех негативных факторов вероятно снижение австралийца в диапазон 0.7540-0.7580.