Протокол январского заседания ФРС показал рост озабоченности существующими рисками для экономики США, такими как минимальный уровень инфляции и турбулентность на мировых рынках на фоне низких цен на сырую нефть. И хотя фактического намека на возможность паузы в повышении ставок не было, сам тон протокола указал на то, что, вероятнее всего, ЦБ в марте не пойдет на увеличение ставок, что является одним из наиважнейших факторов стабилизации ситуации на мировых рынках.

Хорошим дополнением к опубликованному протоколу было прозвучавшее в среду заявление Дж. Булларда, который в настоящий момент является голосующим членом FOMC. Он сказал, что ситуация в американской экономике несколько изменилась, инфляционные ожидания продолжают снижаться на фоне внешних вызовов, поэтому, по его мнению, банк должен воздержаться от подъема ставок. А ведь ранее Буллард был активным сторонником начала ужесточения денежно-кредитной политики, а в начале этого года пересмотрел свою позицию, что является важным сигналом. Помимо этого, хорошим поддерживающим фактором стал выход позитивных данных по США, указывающих на оживление производственной инфляции, которая в январе выросла на 0.1% против снижения в декабре на 0.2%. Также порадовали опубликованные данные по инфляции в Китае, которая в годовом исчислении повысилась до 1.8% против 1.6% в прошлом году.

Содержание протокола убедило участников торгов, что ставки в марте подняты не будут, в результате чего рынки акций начали расти. Американский доллар оказался под давлением против сырьевых и товарных валют, а по отношению к евро и британскому фунту его укрепление приостановилось.

Оценивая вероятные тенденции на валютном рынке, можно заметить, что решение ЕЦБ расширить стимулы в марте окажет давление на евро, но неповышение ставок ФРС на мартовском заседании также отразится на долларе. На пару будут влиять два взаимоисключающих фактора, которые, скорее всего, заставят ее двигаться в боковом диапазоне еще какое-то время. Схожая картина возможна и для стерлинга в паре с долларом США. А вот канадский доллар может стать полноценным бенефициаром стабилизации цен на сырую нефть и даже их локального укрепления наряду с австралийской валютой. Пара доллар США/иена также может двигаться в боковике на фоне сокращения панических настроений на рынках, которые оказывали на нее давление.

Сегодня внимание участников рынка будет сосредоточено на публикации протокола январского заседания ЕЦБ, где любое упоминание о возможных новых стимулах будет негативом для евро. Кроме этого, будет обнародован большой пакет данных от ФРБ Филадельфии.

Прогноз дня:

Пара EUR/USD находится над уровнем 1.1120 в ожидании публикации протокола ЕЦБ. Если содержание протокола укажет на возможность расширения стимулов на мартовском заседании, то пара, пробив уровень 1.1120, может снизиться к 1.1060 - 65.

Пара USD/JPY также может продолжить снижение на фоне роста ожиданий того, что в марте ФРС не будет менять ставки. Преодоление отметки 113.54 может привести к локальному падению цены в перспективе к 111.00, но также возможно и продолжение боковой тенденции в диапазоне 113.50 - 115.15.