Австралийский доллар в паре с американской валютой на прошлой неделе подскочил к многонедельным максимумам, пытаясь закрепиться в районе 72-й фигуры. Поводом для такого рывка стали сильные данные по росту профицита торгового баланса Австралии на фоне динамики роста производственного сектора Китая. Сегодня трейдеры пары aud/usd также демонстрируют бычьи настроения, однако сейчас длинные позиции выглядят несколько рискованно ввиду ноябрьского заседания РБА, которое состоится уже завтра.
Но прежде следует отметить, что северный рывок aud/usd был вполне оправдан. С учетом сезонных колебаний профицит австралийского торгового баланса увеличился до трёх миллиардов долларов. Такой результат почти вдвое превысил прогнозные значения и немало удивил трейдеров, так как в последний раз столь высокие цифры были достигнуты более полутора лет назад – в феврале прошлого года. А если говорить о всём отслеживаемом периоде, то сентябрьский профицит стал третьим по величине в истории. Более того, уровень профицита за август также был пересмотрен в сторону увеличения, причём весьма существенно – до 2,34 миллиарда долларов с 1,6 миллиарда. Экспорт страны побил все рекорды, достигнув 37 миллиардов, на фоне ослабления импорта (в страну стали меньше завозить промышленного оборудования, автомобилей и самолетов).
Кроме того, на прошлой неделе вышел китайский индекс PMI для производственной сферы от Markit. Здесь, конечно, ни о каких рекордах речи не идёт: однако опубликованный релиз показал, что производственный сектор Китая минимально, но всё-таки вырос в октябре после приостановки роста в сентябре. Показатель достиг отметки 50,1 при прогнозе 49,9, тогда как уровень 50 – «красная линия», разграничивающая зоны расширения или снижения производства. Официальный индикатор PMI для производственной сферы, который вышел на несколько дней раньше, также показал, что показатель остаётся выше ключевой 50-й отметки. Данные цифры несколько нивелировали панические настроения по поводу состояния китайской экономики.
Впрочем, австралийский доллар дорожал не только за счёт вышеуказанных факторов. На прошлой неделе на рынке стали активно обсуждаться слухи по поводу возможного перемирия в торговой войне между США и Китаем. В пятницу Дональд Трамп заявил, что американская сторона провела «очень удачные дискуссии» с Пекином, и, судя по всему, переговорщики приближаются к заключению большого соглашения. Здесь стоит напомнить, что лидеры КНР и США встретятся на саммите Большой двадцатки, который состоится в Аргентине в период с 30 ноября по 1 декабря.
Несмотря на такой оптимистичный настрой Трампа, слухи вокруг предстоящей встречи ходят противоречивые – по одной информации, стороны действительно готовят сделку, а, согласно другим источникам, лидеры лишь заключат декларативное соглашение, детали которого будут затем обговариваться. Но в любом случае сейчас наблюдается процесс деэскалации конфликта, и данный факт оказывает фоновую поддержку австралийскому доллару.
И всё же, вопреки указанным фундаментальным факторам, длинные позиции по паре aud/usd выглядят ненадёжно. Резервный банк Австралии на своём заседании может акцентировать внимание на иные обстоятельства, которые не так уж и радужны для «оззи». Сохраняющийся рекордный долг домохозяйств на фоне слабого роста уровня зарплат продолжает замедлять потребление и оказывает существенное давление на инфляцию. Тем более что на прошлой неделе был опубликован австралийский индекс потребительских цен, который разочаровал инвесторов.
Так, в квартальном выражении показатель остался на уровне 0,4% (третий квартал подряд), а в годовом исчислении снизился до 1,9% после роста до 2,1% во втором квартале. Базовая инфляция также продемонстрировала негативную динамику, отражая слабое звено в системе австралийской экономики. Напомню, что один из членов РБА в прошлом году даже предложил рассмотреть вариант снижения процентной ставки в ответ на негативные инфляционные процессы.
И хотя на сегодняшний день вопрос смягчения монетарной политики не стоит на повестке дня, многие эксперты пересмотрели свои прогнозы относительно её перспектив. Так, большинство из опрошенных аналитиков выразили мнение, что РБА приступит к повышению ставки лишь в начале 2020 года, а не в конце следующего (как предполагалось ранее). Если члены австралийского регулятора завтра намекнут на подобный сценарий, пара aud/usd не сможет удержать ценовую высоту и возобновит южное движение.
Таким образом, позиция РБА завтра может разочаровать трейдеров, если регулятор сфокусирует своё внимание на динамику инфляции, а не на остальные макроэкономические и/или геополитические факторы. В таком случае пара aud/usd может опуститься как минимум к отметке 0,7140. В этой ценовой точке линия Tenkan-sen совпадает с Kijun-sen на дневном графике, образуя достаточно мощный уровень поддержки.
