Brent и WTI отметились самым продолжительным проигрышным периодом за три десятилетия, потеряв от уровней октябрьских максимумов более 20%. Именно эту цифру принято считать показателем смены тенденции. Нефть официально вступила на территорию «медведей», и даже громкие заявления Саудовской Аравии о сокращении добычи ОПЕК на 1 млн б/с не вернули к жизни «быков». Россия не проявляет особого беспокойства по поводу снижения цен, объясняя его временными факторами, а президент США советует Эр-Рияду не делать резких движений.

На встрече в Абу-Даби представители картеля выразили свое недовольство политикой Дональда Трампа, который призывал их увеличить добычу, а сам использовал экономические санкции против Ирана. В ответ ОПЕК принял решение изменить свою позицию и увеличить производство нефти на 1 млн б/с, половину обязательств взяла на себя Саудовская Аравия. Эр-Рияд отметил, что в декабре спрос на поставляемое с ее территории черное золото снижается, в то время как планов по наращиванию запасов страна не имеет. Ответом на новости из ОАЭ стал гневный твитт хозяина Белого дома: «Будем надеяться, Саудовская Аравия не станет сокращать добычу нефти. Цены должны быть существенно ниже текущих. Они устанавливаются с учетом динамики предложения». Президенту после поражения республиканцев в Палате представителей кровь из носа нужны меры, поддерживающие высокий экономический рост в США, и чем ниже будут котироваться Brent и WTI – тем лучше для потребительских расходов и ВВП.

В отличие от Эр-Рияда Москва не видит необходимости в сокращении производства черного золота и, напротив, в соответствии с источниками Reuters, готова увеличить собственный показатель на 300 тыс. б/с. Именно рост добычи в трех странах – крупнейших производителях – стал одним из ключевых драйверов пике Brent и WTI в октябре-ноябре. Хедж-фонды в течение последних шести недель приблизительно вдвое сократили нетто-длинные позиции по обоим сортам нефти. Их величина составляет третью часть от имевшего место в январе пика.

Динамика спекулятивных позиций по нефти

Наряду с повышенной активностью крупнейших производителей поддержку «медведям» по нефти оказывают восьмая неделя роста американских запасов (по прогнозам экспертов Bloomberg по итогам пятидневки к 9 ноября они увеличатся на 3,09 млн баррелей), введенный Штатами льготный период для покупателей иранской нефти и слухи о замедлении глобального спроса под воздействием торговых войн. Рынок черного золота является крайне эмоциональным, и разговоры о его переходе из состояния дефицита к профициту серьезно напугали спекулянтов.

Не последнюю роль в пике Brent и WTI играет уверенно чувствующий себя американский доллар. Конкуренцию ему не в состоянии оказать ни отягощенные политическими проблемами британский фунт и евро, ни испытывающая серьезные трудности из-за улучшения глобального аппетита к риску японская иена.

Технически на дневном графике Brent продолжается реализация таргета на 88,6% по паттерну «Акула».

Brent, дневной график