empty
 
 

16.06.202113:50 Аналитические обзоры Форекс: Розничные биржевые игроки – лучший прогнозный индикатор торговли?

Пока большинство индивидуальных трейдеров уверены в хаотичности и непредсказуемости рынка, Goldman Sachs тратит огромные бюджеты на анализ их поведения. Результаты заставляют задуматься.

Курс валюты на 16.06.2021 analysis

Вот уже много лет Уолл-стрит целенаправленно отслеживает потоки данных о биржевых операциях в надежде выявить закономерности поведения мелких инвесторов в отношении акций и других важных активов.

С другой стороны, мем-акции продолжают взрывать рынки, поэтому аналитики решили включить их в анализ данные с досок объявлений Reddit. Сделано это было в надежде определить, как армия индивидуальных инвесторов оценивает и влияет на рынок. Одновременно отслеживался объем торгов для оценки количества заявок от торговцев на таких платформах, как Robinhood.

Теперь аналитики Goldman Sachs присоединяются к общим усилиям в попытке понять логику среднего частного инвестора.

Так, Джонни Маршалл и Роки Фишман недавно отметили, что, несмотря на хороший комплексный анализ в этой области, за последний год появились новые важные тенденции. Пока трудно сказать, сохранятся ли они в будущем, но активность розничной торговли – это ведущий, а не противоположный, как думали ранее, сигнал.

Аналитики активно пользуются данными электронной торговли, в том числе на Forex рынке, пытаясь определить долю общего объема торгов акциями и фьючерсами, которая часто выполняется платежами на заказ (это позволяет трейдерам торговать без брокерской комиссии). Статистика платежей на заказ дополняет общую картину, которая использовалась ранее для торговых операций малыми лотами.

По словам экспертов, активность розничного сегмента говорит о большой популярности акций и других традиционных финансовых инструментов у частных инвесторов. Причем, когда такой трейдер интересуется конкретной позицией, он выбирает между покупкой или отказом от покупки, поскольку розница редко интересуется шортами по акциям. В свою очередь, это влияет на потоки нетто-покупок и временно увеличивает запасы.

Вследствие такой активности на рынке волатильные акции привлекают внимание крупных игроков благодаря их пониманию позиционирования на рынке опционов, требований по дельта-хеджированию и фундаментальной оценки прибыли. И в какой-то момент после активизации институциональных инвесторов, доля розничных сделок в общем объеме падает. И это достаточно четкий сигнал на то, что ресурс, заложенный в данную конкретную акцию, исчерпал себя.

Это как раз та точка, которую многие крупные инвесторы определяют как возврат (возможно, частичный) к среднему значению. Т. е. рынок насытился, и больших колебаний пока по этой акции не предвидится. Можно сказать, что многие известные брокеры, работающие с розничными трейдерами, демонстрируют падение общего объема сделок в дни, предшествующие последнему пику и дальнейшему снижению.

Есть данные, хорошо демонстрирующие эту зависимость в цифрах. Посмотрите на котировки двух мем-лидеров, которые у всех на слуху.

Курс валюты на 16.06.2021 analysis


Курс валюты на 16.06.2021 analysis

Очевидно, что торговля мелкими лотами падает накануне пика стоимости акций мем-компаний, подтверждая тезис аналитиков о том, что стихийная торговля, начавшись «с низов», перекидывается на крупных системных инвесторов с небольшим запозданием (а не наоборот, как считалось ранее).

Ранее мы писали о том, что, пока институциональные трейдеры заняты поиском надежных убежищ, дневные трейдеры потихоньку меняют мир. Оказывается, взаимосвязи между первыми и вторыми гораздо сложнее, чем считалось ранее.

Таким образом, «алмазные руки» играют большую роль в том, чтобы спровоцировать лавинообразный интерес, на вершине которого находятся не прайм-брокеры, а армия обыкновенных розничных трейдеров. В то же время постепенно инициатива переходит в руки крупных игроков. И именно они ответственны за то, как долго будут вестись пляски вокруг конкретных порогов и технических значений, а также в принципе за то, как высоко взлетают акции мемов и как долго они там пробудут.

Конечно, пока еще рано экстраполировать полученные результаты на другие сделки, например, облигации или фьючерсы на сырье. Однако с увеличением постоянной доли розничной торговли, которая больше зависит от технической доступности, чем от сиюминутного спроса, вероятно, такая модель взаимодействия отдельных категорий инвесторов станет ведущей – за исключением случаев, когда распродажи очевидно начинали сами хедж-фонды по каким-либо причинам, как это было с Archegos.

Эта же модель явно прослеживается на торгах криптовалютами, где часто решающим фактором является не объем торгуемых пулов, а новостной профиль. То есть сначала идет заявление, которое быстро разлетается по интернету, затем розничные торговцы начинают сбрасывать или покупать активы, и лишь затем включаются крупные инвесторы, которые редко реагируют на хайп, уделяя внимание только действительно важным новостям криптоиндустрии, таким как запрет оборота в конкретной стране или арест сети обнальщиков.

Так что сегодня мы опровергли сразу два мифа: о слабой взаимосвязи розничного и профессионального биржевых рынков, а также о том, что хайп мем-акций – заслуга исключительно частных лиц.

Кроме прочего, для всех это еще и сигнал об успешности стратегии WallStreetBets в привлечении интереса мелких розничных инвесторов к более значительному движению акций. Прекрасный индикатор для отслеживания уровня насыщенности рынка и поиска точек выхода.

Это также сигнал для частных трейдеров о том, как много внимания Уолл-стрит уделяет мем-индустрии, очевидно, гораздо серьезнее оценивая ее рыночный потенциал, чем об этом говорится в заявлении отдельных лиц.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Егор Данилов
© 2007-2021
Заработать на рекомендации аналитика прямо сейчас
Пополнить торговый счет
Открыть торговый счет в ИнстаФорекс

С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.

Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.