За последние сутки ситуация вокруг первой криптовалюты существенным образом не изменилась. Биткоин продолжает двигаться в рамках узкого диапазона колебаний $42k-$44k, и рынок ожидает скорого выхода за его пределы. Но несмотря на локальное затишье, в широкой перспективе наблюдается расхождение между показателями Bitcoin и фондовыми индексами.
Эксперты IntoTheBlock отмечают снижение корреляции Биткоина и S&P 500 до 0,45. Созависимость начала падать по мере восстановления криптовалюты выше $35k. Это хорошая новость, так как подтверждается предположение, что BTC начал коррелировать с фондовыми индексами из-за сложной ситуации на рынке.
Благодаря формированию локального дна на отметке $32k и постепенному росту цены до текущих показателей, криптовалюта начинает избавляться от зависимости с классическими инструментами. Это позитивная новость для рынка цифровых активов как для отдельной отрасли мировой экономики. Помимо этого, падение уровня зависимости говорит о росте инвестиций в криптоактивы, а также постепенное улучшение ситуации на рынке цифровых монет.
Еще одной особенностью, которая способствовала снижению корреляции, стала макроэкономическая ситуация и политика ФРС. Инвесторы придерживаются тактики по сбережению капитала, и BTC выступает важным инструментом в этом процессе. СЕО Galaxy Digital, Майкл Новограц, также считает, что главная криптовалюта наравне с золотом является действенным инструментом хеджирования рисков.
Рост уровня волатильности во время коррекционного цикла зимой 2021 также был причиной осторожности инвесторов и укреплял корреляцию между BTC и SPX/NASDAQ. Однако по мере снижения уровня колебаний и восстановления цены криптовалюта становилась более независимой. Аналитики Bloomberg заметили, что в 2022 году волатильность Bitcoin меньше, чем у индекса NASDAQ.
Это свидетельствует о стабилизации инвестиционных потоков в Биткоин-продукты, активный прирост аудитории и ее зрелость.
Вполне вероятно, что корреляция с торговыми индексами будет усиливаться по мере ужесточения монетарной политики ФРС. Так как федрезерв планирует неоднократно повышать ставку в этом году, рисковые активы, вроде криптовалют и рынка акций, еще не раз обновят рекорд созависимости.
В локальной перспективе снижение корреляции говорит об интересе к BTC в качестве отдельного финансового инструмента или средства хеджирования рисков.
Тем временем в техническом плане главная криптовалюта не сдвинулась с мертвой точки. Актив продолжает колебаться вблизи важной зоны сопротивления $43k-$45k, и лишь пробой этого диапазона запустит полноценное восходящее движение. Активность покупателей остается на высоком уровне, но увесистая полка продаж в районе $44,2k-$44,5k не дает BTC/USD продвинутся дальше вверх.
Ончейн-активность Биткоина также вызывает вопросы. Число уникальных адресов в сети актива остается в районе 900 тысяч и не может закрепиться выше этой отметки. Это говорит о локальном пике покупательской активности, которого явно недостаточно для того, чтобы завершить формирование фигуры "голова и плечи".
Баланс монет BTC на бирже также начал приобретать восходящую динамику, что указывает на снижение спроса на криптовалюту. Согласно данным Coinmetrics, Ethereum пользуется большей популярностью, чем BTC среди крупных инвесторов в начале 2022. Учитывая ончейн-факторы, Биткоину необходимо прибавлять в покупательской активности для дальнейшего восходящего движения.
Рекомендую ознакомиться:
JPMorgan входит в пространство метавселенных, а инвесторы возобновляют инвестиции в ETH-продукты: рынок готов к началу роста?
Ведущие аналитики предвещают бычье ралли Биткоина весной: насколько это вероятно?
Макроэкономическая неопределенность задает тренд рынку криптовалют до середины марта: чего ждать от Биткоина при инвестиционном затишье?
