Сегодня США отмечают День независимости – банки и биржи в этой стране будут закрыты. В связи с этим, особенно в ходе американской торговой сессии, объемы торгов будут низкими, что, впрочем, не исключает вероятности резкого кратковременного роста волатильности на тонком рынке. Публикации важной макростатистики сегодня также не запланировано. Активность трейдеров на рынке минимальна: индекс доллара DXY на момент публикации данной статьи находится на отметке 104.84, соответствующей цене открытия сегодняшнего торгового дня.
Между тем доллар продолжает доминировать на финансовом рынке, а основные американские фондовые индексы остаются под давлением ожиданий дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики ФРС. Инвесторы предпочитают доллар. Он продолжает дорожать, что вызывает интерес также и у стратегических инвесторов, предпочитающих стабильный, почти гарантированный долгосрочный доход. Доллар также пользуется спросом и в качестве защитного актива, перехватывая инициативу у других традиционных защитных активов, таких как иена, золото, американские гособлигации. Их доходность снижалась на прошлой неделе ввиду некоторого роста спроса на гособлигации, однако она продолжает оставаться на уровнях более чем 3-летней давности. Так, доходность 10-летних американских бондов в данный момент составляет 2,889%, соответствуя уровням декабря 2018 года. Золото же опустилось к цене 1800.00 долларов за унцию. Вблизи данной линии баланса цена на него находилась почти весь предыдущий год.
Участники рынка ждут от ФРС дальнейших действий по пути повышения процентной ставки к уровню 4,0%. Об этом, в частности, сказал на прошлой неделе президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс. По его словам, ФРС «разумно дойти до 3,5%-4,0% ставки по федеральным фондам» в этом году, а затем до 3,5%-4,0% в следующем году. Он также сказал, что на июльском заседании ФРС (26 и 27 июля) будет обсуждаться вопрос о повышении ставки на 50 или 75 б.п.
ФРС осуществляет наиболее агрессивное ужесточение своей денежно-кредитной политики за последние несколько десятилетий, стремительно сворачивая меры стимулирования экономики, которые вызвали усиление инфляционного давления. Действия Центрального банка направлены в первую очередь на борьбу с инфляцией, которая достигла максимума за четыре десятка лет.
"Инфляция слишком высока, и мы понимаем, какие трудности она вызывает. Мы предпринимаем оперативные действия для ее снижения", – сказал глава ФРС Джером Пауэлл в рамках пресс-конференции по итогам майского заседания. Теперь процентная ставка ФРС находится на уровне 1,75%, и участники рынка ожидают ее дальнейшего повышения.
Что же касается американского фондового рынка, то его основные индексы (S&P 500, DJIA, Nasdaq100) значительно снизились в этом году, после достижения в самом конце прошлого года рекордных максимумов.
Так, индекс широкого рынка S&P 500 (в торговом терминале он отражается как CFD #SPX) на момент публикации торгуется вблизи отметки 3821.00, скорректировавшись после сильнейшего падения с начала года до ключевого уровня поддержки 3645.00, отделяющего многолетний бычий тренд от медвежьего (подробнее см. в «S&P 500: технический анализ и торговые рекомендации на 04.07.2022»).
Несмотря же на текущую восходящую коррекцию, в целом сохраняется негативная динамика S&P 500 и всего американского, да и не только американского, фондового рынка. Инвесторы предпочитают безопасный доллар.
Волатильность на финансовых рынках вновь вырастет завтра, когда в 04:30 (GMT) РБ Австралии опубликует свое решение по процентной ставке (подробнее см. в нашем обзоре за 01.07.2022 «AUD/USD: накануне заседания РБ Австралии» и в статье «Важнейшие экономические события недели 04.07.2022 – 10.07.2022»). Чем неожиданней будет решение РБА, тем сильнее вырастет волатильность на рынке.
*) об особенностях торговли индексом S&P 500 см. в статье «S&P500: американский фондовый индекс (характеристики, рекомендации)»
