Валютная пара EUR/USD в понедельник продолжала торговаться в ключе пятницы. Мы предупреждали, что пара может продолжать двигаться достаточно волатильно в первый торговый день недели, потому что последние три дня прошлой недели были просто сумасшедшими в плане фундаментального и макроэкономического фона. Однако мы не рассчитывали на то, что продолжится рост европейской валюты. Как мы уже говорили, рост евро и падение доллара в пятницу являются алогичными. Естественно, найти способ объяснить, почему рынок торговал именно так, как он торговал, можно всегда. Но мы считаем, что нужно отталкиваться от конкретных статистических данных, конкретных заявлений первых лиц, конкретных решений, принятых центральными банками.

К примеру, Джером Пауэлл на прошлой неделе заявил, что в ближайшее время начнет обсуждаться вопрос о смягчении агрессивного монетарного подхода. Но когда именно он начнет обсуждаться? Через неделю, через две или через несколько месяцев? Ведь от ответа на этот вопрос зависит то, когда ставка начнет замедляться в своем росте. А от этого, в свою очередь, зависит динамика американского доллара и действия рынка. Поэтому мы не любим размытые заявления, которые можно интерпретировать, как кому угодно. Ставка ФРС выросла на 0,75% в четвертый раз подряд – это конкретный факт, который отображает настрой регулятора в данное время. NonFarm Payrolls превысил прогнозное значение – и это конкретный факт, который свидетельствует о замечательном состоянии рынка труда в США. Безработица хоть и выросла до 3,7%, но кто сказал, что по итогам следующего месяца она не снизится на 0,2%, как это уже было пару месяцев назад?

Таким образом, мы считаем, что падение доллара абсолютно нелогичное и могло произойти лишь по техническим причинам. А технических причин у евровалюты расти «долго и счастливо» сейчас тоже немного. Пара продолжает «хождение по мукам» около линии Сенкоу Спан Б на 24-часовом ТФ. Четкого преодоления этой линии так и не произошло, а учитывая сколько времени пара провела около нее, то эта линия сама в большей степени снизилась, чем евровалюта выросла. Котировки евро остаются в каких-нибудь 400-500 пунктах от своих 20-летних минимумов, поэтому рассчитывать на долгосрочный рост пары все еще очень сложно. Особенно, когда нет сильных сигналов на покупку.

Кристин Лагард обещает и дальше повышать ставки.

Конец прошлой недели был ознаменован не только важными данными из-за океана, но и выступлением главы ЕЦБ Кристин Лагард. В своем выступлении в Эстонии она заявила о первостепенном значении инфляции. По ее словам, банки должны будут принимать тяжелые решения, но они необходимы для ценовой стабильности, а изменения в экономике уже начались. Цены на газ и его дефицит вызвали структурные изменения, которые будут иметь последствия в течение нескольких лет. Европе приходится закупать газ по более высоким ценам, так как многие поставки незаконтрактованные. Однако в то же время Евросоюз взял курс на «зеленую энергетику», что в перспективе нескольких лет понизит цены на электроэнергию. Госпожа Лагард также пообещала и дальше бороться с высокой инфляцией посредством повышения ключевой ставки ЕЦБ. Она сообщила, что инфляция не начнет снижаться сама собой, не будет замедляться из-за падения деловой и экономической активности, поэтому ЕЦБ не может себе позволить просто наблюдать за ситуацией. Это основные тезисы выступления Лагард в пятницу.

Мы хотели бы отметить, что риторика Лагард в ноябре кардинально отличается от ее же заявлений в начале года, когда она и говорила о том, что рано или поздно цены сами начнут замедляться в своем росте. Сейчас Лагард считает, что не начнут, а регулятору нужно действовать жестко и решительно. Эти слова дают надежду европейской валюте на рост, так как если ЕЦБ не отступит от своего мандата, то ставка теперь будет расти дольше, чем ставка ФРС. Иными словами, разрыв между ними будет теперь сокращаться. Если предположить, что раньше доллар США рос, как на дрожжах, из-за того, что ставка ФРС росла, а ставка ЕЦБ – нет, то сейчас может наблюдаться обратная ситуация. Но мы все равно мало верим в то, что европейский регулятор способен довести ее до 5% или около того.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 8 ноября составляет 141 пункт и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 0,9855 и 1,0140 во вторник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 0,9888

S2 – 0,9766

S3 – 0,9644

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0010

R2 – 1,0132

R3 – 1,0254

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась обратно выше мувинга. Таким образом, сейчас следует оставаться в длинных позициях с целями 1,0010 и 1,0132 до разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Продажи вновь станут актуальными не ранее закрепления цены ниже скользящей средней линии с целью 0,9766.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 8 ноября. Риши Сунак собирается повысить налоги, чтобы закрыть «дыру» в бюджете на 50 млрд фунтов.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 8 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 8 ноября. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.