Bitcoin проявил чудеса волатильности и сегодня уже тестирует на прочность уровень сопротивления 18 157.

Однако для осторожных оптимистичных выводов необходимо, чтобы цена пробила этот уровень и уверенно закрепилась выше него. А пока рынок ожидает сегодняшнего отчета по инфляции в США, который, возможно, подстегнет динамику рисковых активов, но неясно, в какую сторону.

У быков выше шансы на экспирации опционов

Стоит вспомнить, что 13 января состоится экспирация Bitcoin-опционов. Недавний рост дал быкам возможность контроля над истечением недельных опционов BTC на 275 миллионов долларов, поскольку медведи делали ставки на уровне 16 500 долларов и ниже.

Так как Bitcoin торговался ниже уровня 16 500 долларов 30 декабря, и эти медвежьи ставки вряд ли окупятся по мере приближения крайнего срока опционов.

Основная надежда инвесторов связана с возможностью того, что Федеральная резервная система США приостановит повышение процентной ставки в первом квартале 2023 года.

Отчет по индексу потребительских цен может дать подсказку о том, достигают ожидаемых результатов усилия центрального банка по замедлению экономики и снижению инфляции.

Между тем, криптотрейдеры опасаются, что возможный спад на традиционных рынках может привести к тому, что Bitcoin повторно протестирует минимум в 15 500 долларов.

Например, главный инвестиционный директор Morgan Stanley и главный стратег по акциям США Майк Уилсон считает, что нужно готовиться к зимнему спаду и предупредил, что индекс S&P 500 уязвим для падения на 23% до 3000.

Уилсон добавил, что хотя большинство институциональных клиентов думают, что рынок, вероятно, будет в рецессии, похоже, они ее не боятся.

Открытый интерес к опционам с истечением 13 января составляет 275 миллионов долларов. Однако фактически эта сумма будет ниже, так как медведи ожидали цены ниже 16 500 долларов. Быки, похоже, полностью контролируют ситуацию, хотя их выплаты находятся от 18 000 долларов и выше.

Учитывая неопределенность предстоящих данных по инфляции ИПЦ, все ставки сделаны, но у быков есть достойные стимулы, чтобы попытаться поднять цену BTC выше 17 500 долларов 13 января.

У Bitcoin «приличный потенциал роста»

Учитывая приближающийся халвинг, некоторые аналитики считают, что поведение цены BTC по-прежнему более чем способно удивить рынок.

Так популярный трейдер Rekt Capital прогнозирует, что главная криптовалюта может увидеть «приличный потенциал роста» в этом году.

Анализируя четырехлетние рыночные циклы Bitcoin вокруг событий, связанных с халвингом, Rekt Capital обратил внимание на то, что 2023 год является крайним сроком для его следующей «нижней свечи».

Следующий халвинг произойдет в 2024 году, и в ближайшие 12 месяцев цена должна увидеть нижний предел, за которым последует ралли по мере приближения события. Таким образом, 2024 год образует четвертую свечу в текущем цикле Bitcoin, а 2023 год третью.

Способность главной криптовалюты застать трейдеров врасплох хорошо видна по динамике свечей четырехлетнего цикла.

«Третья свеча в 2015 году показала движение +234%. Третья свеча в 2019 году показала рост на 316%. Третья свеча в 2023 году может стать сильнее, чем думает большинство».

Некоторые другие наблюдения в сети привели участников рынка к столь же оптимистичным выводам.

Согласно специальному индикатору, отслеживающему статус-кво, среди них доля нереализованных убытков, удерживаемых держателями BTC, продолжает переходить в фазу «капитуляции».

«Это были самые прибыльные времена для накопления Bitcoin. Чистая нереализованная прибыль/убыток по-прежнему находится в глубоком страхе перед капитуляцией», - отмечает один из криптоаналитиков.

Риски кроются, где их не ждут

Между тем, учитывая текущую макроэкономическую среду, восстание из пепла может потребовать значительной удачи, когда речь идет о подавленных ценах на криптоактивы. Поскольку Федеральная резервная система Соединенных Штатов по-прежнему повышает процентные ставки по мере снижения инфляции, в настоящее время опасения сосредоточены на долгосрочных последствиях для политики.

Аналитики, в том числе основатель и генеральный директор Reventure Consulting Ник Герли, говорят, что дальше настроения могут ухудшиться не из-за инфляции, а из-за дефляции.

Комментируя график тенденций сбережений в США, Герли предупредил 10 января, что созрели условия для повторения глобального финансового кризиса 2008 года с точки зрения рецессии.

«Норма сбережений только что рухнула до 2,2%, самого низкого уровня за всю историю. Значит, у американцев заканчиваются деньги. В последний раз это было так низко в 2006-07 годах. Прямо перед глобальным финансовым кризисом. Это предупреждение о серьезной рецессии. Ожидайте значительного снижения потребительских расходов в 2023 году».