Вчерашний вечер был ознаменован одним событием, которого рынок ждал очень долго. Еще с момента выхода последнего отчета по американской инфляции, рынок понизил ожидания по повышению ставки до 25 базисных пунктов. Вчера вечером мы убедились, что рынок был прав. Он даже был прав в том, что в последние недели сохранял высокий спрос на евро и фунт, так как снижение шага повышения ставки можно считать «медвежьим» фактором для доллара. Однако, помимо повышения ставки, вечером состоялось выступление президента ФРС Джерома Пауэлла, и я считаю его даже более важным, чем само повышение ставки.
Прежде всего, Джером Пауэлл отметил, что инфляция все еще остается на неприемлемом уровнем далеком от долгосрочной инфляционной цели. Он заявил, что ФРС предстоит еще много работы по восстановлению ценовой стабильности. Процентную ставку было уместно повысить на 25 пунктов, так как инфляция снижается, но в то же время может потребоваться еще несколько повышений ставки на следующих заседаниях, чтобы эффект от ужесточения денежно-кредитной политики раскрылся в полной мере. Я считаю, что это первое важное заявление Пауэлла, которое показывает, что паузы в повышении не будет. Напомню, что многие аналитики сомневались в готовности FOMC повысить ставку на мартовском заседании.
Инфляция в последнее время показывает противоречивые значения во многих странах мира. К примеру, лишь вчера мы узнали, что базовый показатель инфляции в ЕС(который не учитывая цены на продукты питания и энергоносители) не снизился в январе. Это может означать то, что основные показатели инфляции падают из-за снижения цен на нефть и газ на мировых рынках в последние месяцы. Так как это явление имеет отношение не только к ЕС, но и к США, то в Америке может наблюдаться схожая картина. Исходя из этого, Пауэлл логичен в своем желании продолжать ужесточение.
Президент ФРС заявил вчера, что требуется больше доказательств замедления инфляции, имея ввиду ее базовый показатель. Он также заявил, что после завершения цикла повышения ставки начнется длительный период, в течение которого ставка будет оставаться на одном уровне. «Хорошей новостью является то, что инфляция снижается без ущерба рынку труда», – заявил Пауэлл в ходе пресс-конференции. Как выяснилось из речи Пауэлла, на заседании члены FOMC обсуждали возможность еще нескольких повышений процентной ставки, вариант со взятием паузы на некоторое время, а потом возобновлением ужесточения, не рассматривался.
Я считаю, что Пауэлл вчера сделал все, чтобы спрос на валюту США повысился. Его речь изобиловала «ястребиными» заявлениями, хотя уже не такими агрессивными как несколько месяцев назад. Тем не менее, доллар мог вырасти на этих заявлениях, но не сделал этого.
Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда близится к своему завершению. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0350, что соответствует 261,8% по Фибоначчи. Существует вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается достаточно высокой. Неудачная попытка прорыва уровня 1,1157 укажет на готовность рынка завершить волну e.
Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение нового понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи. Ордер Стоп Лосс можно выставить выше пиков волн e и b. Повышательный участок тренда еще может принять более протяженный, чем сейчас, вид, как происходит по евро. Нужно быть осторожными с продажами, так как фунт имеет сильную склонность к росту.
