Валютная пара EUR/USD во вторник продолжала падение большую часть дня и лишь к вечеру начала некое подобие восходящего отката. Волатильность, конечно, снизилась по сравнению с предыдущей неделей, так как фундаментальный и макроэкономический фоны отсутствовали в понедельник и вторник. Если быть точнее, несколько отчетов и событий было, но они характеризовались, как второстепенные. Поэтому реагировать рынку было не на что. Даже выступление в понедельник Кристин Лагард ничего не дало. Даже выступление Джерома Пауэлла во вторник не дало принципиально новой информации, хоть рынок и отреагировал на него продажами доллара. Все потому, что на прошлой неделе состоялись заседания центральных банков, а после них – выступления Джерома Пауэлла и Кристин Лагард. Поэтому оба главы имели возможность сказать все, что необходимо знать рынку еще на прошлой неделе. Чем они могли удивить рынок всего через несколько дней после тех событий?

Более того, трейдеры уверены в дальнейших действиях ЕЦБ и ФРС. Стратегии по монетарной политике обоих центральных банков уже ни для кого не являются секретом. Поэтому участники рынка имеют возможность отрабатывать их заранее. Мы считаем, что ближайшие изменения в ставках ЕЦБ и ФРС уже отработаны рынком. Либо будут отработаны в ближайшее время. Таким образом, все будущие повышения ставки ФедРезерва уже приняты во внимание. С Европейским ЦБ все немного сложнее, потому что пока трейдеры ориентируются на слова Лагард о повышении ставки на следующих двух заседаниях на 0,75%. Что будет дальше – пока неизвестно. Возможно, ЕЦБ повысит ставку еще несколько раз. Возможно, возьмет паузу. Если ориентироваться на инфляцию, то европейский регулятор должен повысить ставку еще раз 5-6. Однако имеется ли у него такая возможность? Мы уже ранее писали о том, что не все страны в ЕС успешны, как Германия. Некоторые могут не выдержать высокой стоимости заимствований. А ЕЦБ – это ЦБ не одной отдельно взятой страны, как ФРС или БА. Ему следует принимать во внимание положение двух десятков стран.

Инфляция в ЕС снижается, но не все так просто.

Уже довольно долгое время упорно ходят разговоры о том, что центральные банки опираются при выборе монетарной политики не на основную инфляцию, а на базовую. На самом деле проблема инфляции еще год назад мало кого интересовала. Больше 10 лет ЕЦБ и ФРС были заняты тем, чтобы разогнать инфляцию до 2%. Сейчас в это сложно поверить, но тем не менее. В данное же время инфляция в Евросоюзе снижается три месяца подряд, но при этом базовая инфляция лишь остановилась в своем росте на уровне 5,2%. Вчера один из членов монетарного комитета ЕЦБ Франсуа Вильруа де Гало сообщил, что инфляция близка к пиковому значению. Очевидно, что речь идет именно о базовом показателе. Господин де Гало сообщил, что на достигнутом не следует останавливаться и у регулятора еще много работы впереди. Как видим, ни слова не было сказано о замедлении основного показателя. Но если ориентироваться на базовый показатель, то получается, что все усилия ЕЦБ по ужесточению монетарной политики к текущему моменту, если не напрасны, то малоэффективны, потому что инфляция не снизилась еще ни на одну десятую процента.

Таким образом, вопрос с дальнейшим повышением ставок сейчас даже не стоит в кулуарах ЕЦБ. Но как отреагирует на это евровалюта, если монетарная политика будет ужесточаться еще 5 или 6 месяцев? По логике вещей должна показывать рост. Мы предупреждали, что пара сильно перекуплена и ей нужна нисходящая коррекция. Возможно, что когда коррекция будет завершена, мы станем свидетелями нового восходящего тренда. Однако пока об этом еще рано говорить. Пока что пара уверенно располагается ниже скользящей средней линии на 4-часовом ТФ и ниже критической линии на 24-часовом. Тенденция у нас нисходящая и она должна сохраняться еще несколько недель минимум. Мы ожидаем дальнейшего падения пары.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 8 февраля составляет 122 пункта и характеризуется, как «высокая». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0569 и 1,0813 в среду. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно вниз укажет на возобновление нисходящего движения.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0742

S2 – 1,0620

S3 – 1,0498

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864

R2 – 1,0986

R3 – 1,1047

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала корректироваться. В данное время можно рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0620 и 1,0569 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Открывать длинные позиции можно будет после закрепления цены обратно выше скользящей средней линии с целью 1,0986.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 8 февраля. Фунт начинает сопротивляться.

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 8 февраля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 8 февраля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.