Bitcoin поки впевнено тримається вище рівня підтримки в області 22 700 доларів, попри недавні відкати. Хоча багато учасників ринку все ще очікують, що ведмежий ринок повернеться. Подивимося, що показує картина крипто-опціонів.

За даними маркетмейкера OrBit Markets, обсяг Bitcoin-опціонів, що торгуються на Deribit, одній з провідних бірж крипто-деривативних продуктів, виріс на 82% у січні в порівнянні з груднем. Опціони на ефір зросли на 38%.

Трейдери схиляються до покупок

Криптоаналітики, що відстежують динаміку попиту на опціони, відзначають, що все більше інвесторів готуються до зростання цін. При цьому обсяг зміщений у бік бичачих колл-опціонів – вони платять премію за опціон на покупку Bitcoin або Ethereum в майбутньому і за узгодженою ціною – а не навпаки ведмежих пут-опціонів на продаж.

За даними Deribit, на колли припадало 71,1% загального відкритого інтересу до ф'ючерсів на Bitcoin і 77,5% на Ether.

«Насправді можна було побачити пару людей, які торгують коллами на 50 000 доларів, наприклад. Це був загальний апетит, який ми бачили — просто підвищений апетит до зростання», — зазначив Чинеду Уме-Езеоке, аналітик з кількісних досліджень.

Проте сплеск обсягів також вказує на те, що інвестори сумніваються в напрямку криптовалютних ринків, вважаючи за краще варіанти з низьким ризиком і низькою винагородою фактичної купівлі першої та другої криптовалюти.

Сплеск на ринках опціонів після місяців млявої торгівлі та зниженої волатильності збігається з 40-відсотковим стрибком ціни Bitcoin у січні — кращим місяцем з жовтня 2021 року — і 32-відсотковим стрибком ціни ефіру.

На ринку зберігається страх відкату

Загальний відкритий інтерес до Bitcoin-ф'ючерсів, який вимірює кількість контрактів, які ще належить врегулювати, склав 293 000 станом на 27 січня. Це найвищий показник з листопада.

Водночас співвідношення пут-до-колу склало 0,42, що є найнижчим показником як мінімум за рік, згідно з даними Laevitas. Це вказує на те, що трейдери віддавали перевагу коллам, а не путам.

Це викликано відновленим попитом інвесторів на колл-опціони, оскільки вони очікують, що спотовий імпульс продовжить зростати, вважають аналітики.

Проте ф'ючерсна тенденція необов'язково буде бичачою для біткоїна або ефіру, оскільки інвестори також використовують ці деривативи як страховку від падіння інших своїх інвестицій.

Експерти звертають увагу на те, що трейдери цікавляться потенціалом зростання біткоїнів та ефіру, але також стурбовані потенційним відкатом після стрімкого стрибка цін. З обох сторін рівняння учасники ринку намагаються отримати певний захист.

Який вплив має ризик рецесії

Зараз у фокусі уваги криптоспільноти залишається один з актуальних факторів ризику – загроза потенційної рецесії в США або подальшого посилення з боку ФРС, що може зірвати нещодавнє ралі.

Після того як минулого тижня дані щодо зайнятості у США виявилися кращими, ніж очікувалося, ринки роблять ставку на те, що ФРС може підвищувати відсоткові ставки далі, ніж спочатку очікувалося, що може знизити попит на більш ризиковані активи, такі як криптовалюти.

Інституціонали активізувалися: скуповують Bitcoin та Ether

Поки великі банки намагаються за допомогою опитувань оцінити довгостроковий попит великих гравців, менеджер з цифрових активів CoinShares каже, що великі інституційні інвестори вкладають гроші в Bitcoin та інші цифрові активи четвертий тиждень поспіль.

У своєму останньому щотижневому звіті про потоки фондів цифрових активів CoinShares зазначає, що настрої інституційних інвесторів змінилися на явно позитивні, що є помітною зміною у новому році.

«Приплив інвестицій у цифрові активи минулого тижня склав 76 млн доларів США. Це четвертий тиждень поспіль припливу, при цьому з початку року він становить 230 млн доларів США, що свідчить про рішучу зміну настроїв інвесторів на початку 2023 року».

Bitcoin, поряд з його більшою часткою ринкової капіталізації серед цифрових активів, отримав найбільший приплив коштів від інституційних інвесторів.

«Bitcoin як і раніше знаходиться в центрі уваги інвесторів, при цьому приплив коштів склав 69 мільйонів доларів США, що становить 90% від загального обсягу потоків за тиждень».

Інституційні інвестиції в Ethereum не відповідали його частці на загальному ринку криптовалют, і на цьому тижні спостерігався незначний приплив.

«Попри поліпшення ясності щодо анстейкінга, приплив Ethereum склав всього 0,7 млн доларів США».

Інституційні інвестиційні продукти з кількома активами, які інвестують більше ніж в один цифровий актив, постраждали від відтоку на 2,5 мільйона доларів.