З високими відсотковими ставками США зав'язувати ще рано. Приблизно так можна охарактеризувати вчорашній виступ голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла, який продовжив дотримуватись думки про те, що процентні ставки мають зростати, що дозволить придушити інфляцію. Цього разу трейдери йому повірили, що призвело до різкого зміцнення долара та розпродажу на ринку облігацій.
Під час заходу у Вашингтоні Пауелл висловився про те, що вартість запозичень може досягти вищого максимуму, ніж очікують трейдери та політики, перш ніж Федеральна резервна система займе вичікувальну позицію. Це був перший виступ Пауелла після рішення ФРС минулого тижня підняти ставки на чверть пункту. Але тоді ринки проігнорували попередження глави ФРС про те, що ставки продовжать рухатися вгору. Тепер, коли трейдери ознайомилися з черговим звітом з ринку праці, стало зрозуміліше, куди рухається ФРС і чому не збирається знижувати ставки.
"Ми думаємо, що тепер нам буде потрібно подальше підвищення", - сказав Пауелл під час сесії питань і відповідей в Економічному клубі Вашингтона. «Ринок праці надзвичайно сильний. Якщо ситуація на ньому залишається такою ж напруженою, цілком може статися так, що нам доведеться зробити більше, ніж ми планували», - сказав він. Йдеться тут якраз про наступні два підвищення процентної ставки на 0,25%, як було заплановано ще минулого четверга. Тепер на ринку поповзли чутки про те, що ставку на наступному засіданні можуть підвищити одразу на 0,5%.
Набагато сильніші, ніж очікувалося, дані у п'ятницю показали, що роботодавці створили 517 000 нових робочих місць у січні, тоді як безробіття впало до 3,4% - найнижчого рівня з 1969 року. На цьому фоні облігації почали знову швидко падати після початкового ралі, оскільки голова ФРС Джером Пауелл залишив відчинені двері для вищої ставки у 2023 році.
Тепер очікується, що пік процентної ставки в 5,1%, який прогнозують офіційні особи в грудні, буде найм'якшим сценарієм. Схоже, ФРС готова рухатися далі в цьому питанні, якщо це реально буде необхідно. Нагадаємо, що минулого тижня Федеральний комітет з відкритих ринків підвищив базову ставку на чверть процентного пункту до діапазону від 4,5% до 4,75%.
Сьогодні відбудуться виступи великої кількості представників Федеральної резервної системи, які й, напевно, підтримають думку, що ставки потрібно підвищувати й надалі, що призведе до ще більшого зміцнення долара проти ризикових активів. У цих умовах особливо на зростання EURUSD і GBPUSD я б не ставив.
Щодо технічної картини EURUSD, то тиск на пару спостерігається досить високий. Ніхто більше не вірить у те, що Європейський центральний банк зможе зберегти свою яструбину політику. Для зупинки ведмежого ринку необхідно утриматися вище 1.0720, що підштовхне торговий інструмент до ривка в район 1.0770. Вище цього рівня можна легко забратися на 1.0800 із недалекою перспективою оновлення 1.0830. У разі зниження торгового інструменту лише провал підтримки 1.0720 збільшить тиск на пару та зіткне EURUSD до 1.0680 з перспективою падіння до мінімуму 1.0650.
Що стосується технічної картини GBPUSD, то після двох днів обвалу торгівля зачепилася за рамки бічного каналу. Для повернення своєї переваги покупцям необхідно забиратися вище за 1.2070. Лише провивши цього опору зміцнить надію на відновлення в район 1.2140, після чого можна буде заговорити і про різкіший ривок фунта вгору в район 1.2200. Говорити про повернення тиску на торговий інструмент можна після того, як ведмеді заберуть контроль за 1.2010. Це завдасть удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD назад до 1.1950 та 1.1880.
