الآفاق الطويلة الأجل.

زوج العملات EUR/USD خلال هذا الأسبوع أظهر حركة هابطة مرة أخرى. بشكل مجموع، العملة الأوروبية تنخفض لمدة أسبوعين متتاليين تقريبًا كل يوم. يجدر بنا أن نذكر أن اليورو ارتفع لمدة حوالي شهرين، وكأنه ينمو بسرعة، وكانت هناك أسئلة منتظمة حول سبب ذلك. لقد تحدثنا مرارًا وتكرارًا عن عدم وجود أسباب قوية لتعزيز اليورو. كما حذرنا من أنه في وقت ما سيتعين علينا "سداد الديون"، وهو ما نشهده الآن.

في الأسبوع الماضي، كانت الخلفية الأساسية والاقتصادية ضعيفة بما فيه الكفاية. نحن نشهد للأسبوع الثاني على التوالي سلسلة من الكلمات التي يلقيها ممثلو البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي، ولكن هناك قليل من المعلومات الحقيقية المهمة. ولا يوجد معلومات قادرة على التأثير على حركة الزوج في الوقت الحالي. يمكن الاستنتاج من جميع البيانات الصادرة عن مسؤولي البنوك المركزية الأوروبية والأمريكية ما يلي: سيستمر البنك المركزي الأوروبي في تشديد السياسة النقدية، ولكن بشكل غير محتمل أكثر من اجتماعين مقبلين. ومن المرجح أن يكون الاحتياطي الفيدرالي قد انتهى من دورة التشديد، ولكن لا يزال بإمكانه الاعتماد على 1-2 زيادة في عام 2023. الفرق بين هذين البنكين المركزيين وسياساتهما يتمثل في أن الاحتياطي الفيدرالي لا يقتصر تقريبًا على إمكانيات رفع الأسعار. بالطبع، لا يمكن أن ترتفع إلى 10٪، ولكن هذا ليس مطلوبًا. لقد انخفض التضخم في الولايات المتحدة إلى 4.9٪، وتم حجز 1-2 زيادة إضافية في حالة توقف التضخم عن الانخفاض أو بدأ الارتفاع. لا تتوفر هذه الفرص للبنك المركزي الأوروبي، لأن كل زيادة في الأسعار التالية هي ضربة للاقتصاد الذي يتوازن بالفعل على حافة الركود.

وبالتالي، يمكننا أن نستنتج شيئًا واحدًا فقط: أن نمو الدولار الحالي مبرر تمامًا ومنطقي. حتى إذا تم إزالة جميع العوامل الأساسية، يجب أن يتم تصحيح الزوج من حين لآخر. ولا يمكن إزالة العوامل الأساسية من المعادلة.

تحليل COT.

صدر تقرير جديد لـ COT في 23 مايو. في الأشهر التسعة الأخيرة، تطابقت بيانات تقارير COT تمامًا مع ما يحدث في السوق. كما يظهر بشكل جيد في الرسم البياني أعلاه، بدأت صافي مراكز اللاعبين الكبار (المؤشر الثاني) في الارتفاع منذ سبتمبر 2022. تقريبًا في نفس الوقت، بدأت العملة الأوروبية في الارتفاع أيضًا. في الوقت الحالي، تبقى صافي مراكز المتداولين غير التجاريين "بيشية" عالية جدًا وتستمر في الارتفاع، مثل العملة الأوروبية نفسها.

لقد لفتنا بالفعل انتباه المتداولين إلى حقيقة أن قيمة "المراكز الصافية" العالية تسمح بالتنبؤ بانتهاء الاتجاه الصاعد قريبًا. يشير المؤشر الأول إلى ذلك، حيث ابتعدت الخطوط الحمراء والخضراء بشدة عن بعضها البعض، وهو ما يسبق غالبًا انتهاء الاتجاه. حاولت العملة الأوروبية البدء في الانخفاض قبل عدة أشهر، ولكننا رأينا فقط انخفاضًا بسيطًا وغير قوي. خلال الأسبوع الماضي، انخفض عدد عقود الشراء لدى مجموعة "غير التجارية" بمقدار 8.6 ألف عقد، في حين ارتفع عدد العقود القصيرة بمقدار 4.7 ألف عقد. وبالتالي، انخفضت المراكز الصافية بمقدار 13.3 ألف عقد. يتفوق عدد عقود الشراء على عدد عقود البيع لدى المتداولين غير التجاريين بمقدار 174 ألف عقد، وهذا فارق كبير جدًا. الفارق أكثر من ثلاثة أضعاف. بدأت التصحيحات وقد تكون بداية اتجاه هابط جديد بدلاً من تصحيح. في الوقت الحالي، وحتى بدون تقارير COT، من الواضح أن الزوج يجب أن ينخفض.

تحليل الأحداث الأساسية.

خلال هذا الأسبوع، لم تكن هناك أي نشرات هامة في الاتحاد الأوروبي. استمر مؤشر النشاط التجاري في قطاع الإنتاج في الانخفاض الحر ، ومؤشر مماثل لقطاع الخدمات - في الارتفاع. في الواقع، هذه هي جميع التقارير التي تم نشرها في الاتحاد الأوروبي هذا الأسبوع. كما نرى، ليس هناك شيء لتحليله، وكان حركة الزوج للأسفل بالتأكيد ليست مرتبطة بالإحصاءات الاقتصادية الكبرى من خارج البلاد. المشكلة بالنسبة للعملة الأوروبية هي أن السوق قد استنفد بالفعل جميع عوامل النمو، وبعضها ثلاث مرات. من الصعب العثور على أسباب جديدة لشراء اليورو في الوقت الحالي. بالطبع، يمكن للسوق الشراء بدون أسباب، ولكن هذا السلوك ينطبق بشكل أكبر على سوق العملات الرقمية وليس العملات الحقيقية. لذلك، نعتقد أن الانخفاض يجب أن يستمر في أي حال.

خطة التداول للأسبوع من 29 مايو إلى 2 يونيو:

1) في الإطار الزمني لمدة 24 ساعة، بدأ الزوج في الحركة الهابطة التي انتظرناها طويلاً. أصبحت الشراءات غير مهمة، حيث تم تثبيت السعر أدنى جميع خطوط مؤشر إيشيموكو. علاوة على ذلك، الأساسيات والخلفيات الماكرو اقتصادية لا تدعم العملة الأوروبية، لذلك من الصعب الاعتماد على المزيد من النمو دون تصحيح واضح في أي حال. رسمياً، يمكن التداول على الارتفاع عند إعادة التثبيت أعلى خط كيجون-سين، ولكننا لا نزال نعتقد أن هذا النمو سيكون غير منطقي تمامًا. وبالتالي، لا يمكن أن نكون واثقين منه.

2) بالنسبة لبيع زوج اليورو/الدولار، يمكن فتحها على الإطار الزمني لمدة 24 ساعة بعد تجاوز خط كيجون-سين، كما ذكرنا في المقالات السابقة. تم تجاوز خط سينكو سبان بي، والهدف التالي هو منطقة 1.05-1.06، والتي يتبقى القليل للوصول إليها. اليورو لا يزال مشتريًا بشكل زائد، لذلك فإن الانخفاض هو الخيار الأكثر احتمالًا. إلغاء هذا السيناريو - في حالة تثبيته فوق الخط الحرج.

توضيحات للرسوم البيانية:

مستويات الدعم والمقاومة، مستويات فيبوناتشي - المستويات التي تكون أهدافًا عند فتح الشراء أو البيع. يمكن وضع مستويات Take Profit بالقرب منها.

مؤشرات إيشيموكو (الإعدادات القياسية)، بولينجر باندز (الإعدادات القياسية)، MACD (5، 34، 5).

المؤشر 1 على رسوم بيانية COT - حجم صافي المراكز لكل فئة من المتداولين.

المؤشر 2 على رسوم بيانية COT - حجم صافي المراكز لفئة "غير التجارية".