أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية أمس على انخفاض. حيث تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.38%، بينما انخفض مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.67%. كما انخفض مؤشر Dow Jones الصناعي بنسبة 0.20%.

قام متداولو وول ستريت بجني الأرباح بعد أولى علامات تراجع قوة الشراء. تحول الحماس النشط المدفوع بالذكاء الاصطناعي إلى مخاوف بشأن استدامة الارتفاع، بعد ارتفاع مؤشر S&P 500 بمقدار 16 تريليون دولار من أدنى مستوياته في أبريل. أثرت شركات التكنولوجيا العملاقة على المؤشر بعد الأخبار التي تفيد بأن ربحية السحابة لشركة Oracle Corp. جاءت أقل من توقعات الكثيرين. انخفضت أسهم شركة Tesla Inc. بأكثر من 4% بعد أن أصدرت الشركة نسخًا جديدة من طرازاتها الأكثر مبيعًا بسعر أقل من 40,000 دولار. أغلق مؤشر S&P 500 عند 6,715. ارتفعت أسهم شركة Dell Technologies Inc. بنسبة 3.5% بعد رفع التوجيهات على خلفية الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي. انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 4.13%.

كان التفاؤل بين المستثمرين في ارتفاع في الأشهر الأخيرة، حيث بدا أن الكثيرين يركزون بشكل كبير على مطاردة العوائد دون القلق بشأن المخاطر مثل إغلاق الحكومة الأمريكية والتقييمات المرتفعة. أفادت مجموعة Goldman Sachs Group Inc. الأسبوع الماضي أن الشعور بالتفاؤل بين العملاء قد وصل إلى أعلى مستوى له منذ ديسمبر من العام الماضي. هذا الثقة، رغم أنها غير مدعومة ببيانات اقتصادية قوية ولكن مرتبطة بتوقعات دورة جديدة لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، دفعت الأسواق إلى مستويات جديدة.

حقق مؤشرا S&P 500 و Nasdaq Composite مكاسب مثيرة للإعجاب، مما جذب المزيد والمزيد من المستثمرين الأفراد الذين يتوقون لعدم تفويت الفرصة. ومع ذلك، من المهم عدم التغاضي عن المخاطر المحتملة. من ناحية، هناك عدم يقين مستمر بشأن المشهد الجيوسياسي، بما في ذلك التوترات بين الولايات المتحدة والصين وكذلك الصراعات العسكرية المستمرة. من ناحية أخرى، يمكن أن تؤدي التقييمات المرتفعة في بعض الأسهم، خاصة في قطاع التكنولوجيا، إلى تصحيح مؤلم.

في ظل هذا السياق، لن يكون من المفاجئ حدوث فترة من التماسك بعد هذه المكاسب القوية الأخيرة.

قام المتداولون أيضًا بتحليل تعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. صرح الحاكم ستيفن ميران أن توقعاته بتأثير محدود للتعريفات على التضخم تسمح للاحتياطي الفيدرالي بمواصلة تخفيف السياسة. حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري من أن أي تخفيضات حادة في الأسعار قد تؤدي إلى ارتفاع الأسعار.

يشير بعض المحترفين في وول ستريت إلى أن الزيادات السريعة والمتتالية في الأسعار بنسبة مزدوجة في العديد من شركات التكنولوجيا الكبيرة قد تشير إلى أن التقييمات قد انفصلت عن الأساسيات.

بالنسبة للصورة الفنية لمؤشر S&P 500، فإن المهمة الرئيسية للمشترين اليوم ستكون اختراق مستوى المقاومة الأقرب عند $6,727. سيساعد ذلك في دعم النمو المستمر ويفتح الطريق للتحرك نحو المستوى التالي عند $6,743. لا يقل أهمية بالنسبة للمضاربين على الصعود الحفاظ على السيطرة على مستوى $6,756، مما سيعزز من مواقف المشترين. في حالة التحرك الهبوطي وسط تراجع شهية المخاطرة، يجب على المشترين التدخل حول $6,711. كسر هذا المستوى سيدفع الأداة بسرعة إلى $6,697 ويفتح الطريق إلى $6,682.