أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية مرتفعة يوم الجمعة الماضي. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.84%، بينما قفز مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 1.71%. أما مؤشر Dow Jones Industrial Average فحقق زيادة قدرها 0.02% فقط.

واصلت أسواق الأسهم الآسيوية صعودها اليوم مدعومة بزخم artificial intelligence، إلا أن الصورة العامة في الأسواق العالمية لا تزال متباينة. فقد رفض الرئيس الأمريكي Donald Trump وإيران آخر المقترحات المتبادلة لإنهاء الحرب في الشرق الأوسط، مما أدى إلى قفزة حادة في أسعار النفط وعمليات بيع في سندات الخزانة الأمريكية.

ارتفع مؤشر MSCI Asia-Pacific بنسبة 0.5%، مع استمرار شركات التكنولوجيا في قيادة المكاسب. وحققت كوريا الجنوبية — التي تُعد مؤشرًا رئيسيًا للاستثمار في AI — أداءً لافتًا؛ إذ صعد مؤشر KOSPI بنسبة 4.5% مسجلًا مستوى قياسيًا جديدًا. غير أن التفاف المشهد الجيوسياسي المعقد حول الأسواق يجعل من غير المرجح أن تمتد موجة التفاؤل الآسيوية بالكامل إلى أوروبا والولايات المتحدة.

أما سوق السلع فيحمل رواية مختلفة. فقد قفز خام Brent بنحو 4% متجاوزًا 105 دولارات للبرميل. وجاءت الشرارة من تعثر المفاوضات؛ إذ رفض Trump والقادة الإيرانيون أمس أحدث مقترحات السلام، مما يعني عمليًا إطالة أمد الحصار المفروض على مضيق هرمز. ودفعت القفزة في تكاليف الطاقة بمخاوف التضخم إلى الواجهة فورًا. ورد المستثمرون ببيع الأصول ذات الدخل الثابت؛ فارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 4.39%.

وفي خضم التصعيد في الشرق الأوسط، جدد الدولار الأمريكي تأكيد دوره كأهم عملة ملاذ آمن. وفي الوقت نفسه، تراجع الذهب — الذي يُنظر إليه تقليديًا كأصل آمن آخر — بشكل مفاجئ بنحو 1.2% ليصل إلى حوالي 4,650 دولارات للأوقية. ويعكس هذا الضعف تنامي التوقعات ببقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة، مما يجعل الذهب، بوصفه أصلًا غير مُدِر للعائد، أقل جاذبية.

من حيث العوامل الأساسية، تظل الصورة قوية. فقد سجل كل من مؤشر S&P 500 و Nasdaq 100 الأسبوع الماضي مستويات قياسية جديدة بعد صدور تقرير وظائف أمريكي قوي وسلسلة من نتائج الشركات التي جاءت أفضل من المتوقع، مما عزز الثقة في أكبر اقتصاد في العالم، على الرغم من أزمة الطاقة الناتجة عن الصراع مع إيران. وتُظهر البيانات أن نحو 82% من شركات S&P 500 تفوقت على توقعات الأرباح للربع الأول.

التحليل الفني لـ S&P 500: المهمة الأساسية للمشترين اليوم هي تجاوز مستوى المقاومة الفوري عند 7,404 دولارات. سيشير ذلك إلى استمرار الزخم الصعودي ويفتح الطريق للتحرك نحو 7,427 دولارات. أما السيطرة على مستوى 7,451 دولارات فستعزز موقف المشترين بشكل أكبر. وعلى الجانب الهابط، إذا تراجع الإقبال على المخاطرة، فعلى المشترين الدفاع عن منطقة 7,381 دولارات. الكسر دون هذا المستوى سيدفع بالأداة سريعًا إلى 7,361 دولارات ويفتح الطريق نحو 7,339 دولارات.