empty
 
 
07.08.2019 01:38 PM
US yields continue to slide, USD/JPY to touch 105.00

US Treasuries have continued to strengthen with the 10-year yield declining to fresh 34-month lows near 1.65%. The 2-year yield has also declined to 1.57%, the lowest level since October 2017.

Fed Funds futures have now fully priced in a further rate cut during September meeting with a 75% chance of a further 25 basis-point cut and over 20% chance of a 0.50% cut.

USD/JPY found support below 106.00 in the Asian trade, but rallies were held to 106.30 with a fresh retreat ahead of the New York session's opening. The current yield curve will put strong downward pressure on USD/JPY.

Global central banks have continued to ease monetary policy with the Reserve Bank of New Zealand cutting rates to a record low of 1.00% from 1.50%, while the Indian and Thai central banks have also delivered rate cuts.

Hopes for further global monetary easing will provide some net support to equity markets with US futures making tentative gains. Equity-market gains will curb yen support to some extent.

Overall confidence in trade and global growth is, however, liable to weaken further in the short term. It will maintain underlying demand for defensive assets, and net yen demand is likely to increase.

President Trump is likely to launch another barrage of criticism over Federal Reserve policies and protest against dollar strength. Accusations of currency manipulation may also intensify.

Strong US data releases would ease concerns, but there are no major reports this week. Thus, business confidence is likely to slide given the threat of increased tariffs.

Japanese investors will remain extremely wary over US policies, the threat of intervention to weaken the dollar, and sharp currency losses. Capital outflows are likely to remain weak and maintain structural yen demand.

If there is a rapid USD/JPY retreat to 105.00, the Bank of Japan is likely to intervene verbally and trigger a sharp corrective bounce.

This image is no longer relevant

Tim Clayton,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $1000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 4 chúng tôi xổ $1000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback