02.09.202014:18 Форекс анализи и прегледи: Златото e доволно от присъдата на долара

Дългосрочен преглед

През по-голямата част от годината златото избира своята пътеводна звезда. През март това бяха американските борсови индекси, чийто срив принуди инвеститорите да търсят пари в брой, за да поддържат маржините и да продават благородни метали. През април-юли котировките на XAU/USD реагираха чувствително на доходността на държавните облигации, която спадна до исторически дъна. И накрая, в края на лятото и пролетта, щатският долар се превърна в пътеводната звезда на златото. Слуховете за мрачните му дългосрочни перспективи върнаха благородния метал до знака от 2000 долара за унция.

Когато Джером Пауъл говори за прехода на Федералния резерв към стратегия за таргетиране на средната инфлация, изглежда, че той е подписал смъртната присъда на щатския долар. Всъщност, ако лихвеният процент на федералните фондове остане на 0,25% през следващите няколко години, тогава конкурентите на долара ще имат чудесна възможност да укрепят позициите си, тъй като съперничещите централни банки на Федералния резерв затягат паричната политика. PIMCO, финансов мениджър, който управлява 1,92 трилиона долара капитал, вярва, че американският пазар на труда ще се върне към пълна заетост не по-рано от 2024 г. Едва тогава инфлацията ще се движи стабилно към границата от 2%.

Традиционно златото се възприема като антидолар, поради което растежът на XAU/USD в отговор на речта на Джером Пауъл изглежда съвсем логичен. Изглежда, че възстановяването на "бичия" тренд за купувачите на благородни метали няма да бъде проблем, но трябва да разберете, че други централни банки могат да следват Федералния резерв, което позволява на американската валута да разчита на корекция.

Динамика на златото и щатския долар

Exchange Rates 02.09.2020 analysis

Според Commerzbank, за да се предскаже бъдещата динамика на златото, е необходимо да се следи отблизо двойката EUR/USD. Делът на еврото в структурата на щатския индекс е 57%, поради което не е изненадващо, че спадът му позволява на долара да възвърне позициите си. Причините за този пик трябва да се търсят в първата дефлация в Еврозоната от 2016 г. насам и в свързаната с нея "миролюбива" реторика на ЕЦБ. Според главния икономист Филип Лейн обменният курс на еврото спрямо щатския долар е важен за Европейската централна банка, тъй като отчита прогнозите за европейската и световната икономика. По същество говорим за вербална намеса: ЕЦБ не може да си затвори очите за 12%-ното рали на EUR/USD от нивата на дъното през март, което забавя инфлацията.

В TD Securities вярват, че благородният метал го очакват месеци на консолидация. Позволете ми да се съглася с това мнение. Силната макро статистика за САЩ и загрижеността на инвеститорите относно разширяването на европейската програма за количествено облекчаване (QE), намек за което може да бъде направен още на 10 септември на заседанието на ЕЦБ, ще задържи щатския долар на повърхността, допринасяйки за спада на XAU/USD. Дългосрочната слабост на долара обаче ограничава потенциала за корекция на златото. В краткосрочен план причината за продажбите му в посока на 1915 долара, 1905 долара и 1865 долара за унция може да възникне в случай на впечатляващо увеличение на заетостта през август извън земеделския сектор на САЩ.

Дневна графика на златото

Exchange Rates 02.09.2020 analysis

*Анализът на пазара публикуван тук има за цел да повиши информираността Ви, но не и да дава указания за търговия.

Marek Petkovich,
Аналитичен експерт
InstaForex Group © 2007-2020
Възползвайте се от препоръките на анализатори още сега
Захранете търговска сметка
Отворете търговска сметка

Аналитичните прегледи на ИнстаФорекс ще ви запознаят изцяло с пазарните тенденции! Като клиент на ИнстаФорекс, на вас се предоставят голям брой безплатни услуги за ефикасна търговия.

Не можете да говорите точно сега?
Задайте въпроса си в чат.