empty
 
 
26.11.2021 09:26 AM
Will gold stay afloat during current bout of inflation?

This image is no longer relevant

This week, gold had its worst performance since June 18, despite rising prices early on Friday.

After a break in trading caused by Thanksgiving Day, investors seek gold as a safe haven amid rising COVID-19 risks.

On Friday, US gold futures edged up by 0.5% to $1,793,90 - the biggest gain for the asset this week.

This image is no longer relevant

Gold lost 2.8% in value since Monday on the news of Jerome Powell's reappointment as chairman of the Federal Reserve, suffering the biggest loss in 5 months.

Market players have interpreted Powell's reappointment as a signal of possible acceleration of QE tapering. The Fed could hike interest rates earlier than anticipated to tackle soaring inflation.

The latest Fed meeting minutes, published on Wednesday, indicate hawkish sentiments are on the rise among Fed officials. Many members of the board are in favor of tightening monetary policy if inflation continues to rise.

The Federal Reserve is likely to double the pace of tapering monthly bond purchases in January to $30 billion, and wind down the program fully by mid-March, Goldman Sachs analysts said in a note published on Thursday.

Monetary tightening pushes up yields of US treasury bonds, which reduces gold's appeal for investors.

Nevertheless, investors are currently more concerned about the rapid spread of COVID-19.

Amid the ongoing fourth wave of the pandemic in Europe, the World Health Organization and the UK's National Health Service are calling for emergency meetings on COVID-19 situation.

The coronavirus threatens the recovery of the global economy, boosting the appeal of safe-haven assets such as gold.

Gold is also popular as a hedge against inflation. Some analysts believe steady inflation would push up demand for the asset, boosting its price in 2022.

"Our forecast of above-target inflation and still-low U.S. interest rates into next year implies well-supported bullion values in 2022," Scotiabank commodity analysts said.

The Canadian bank forecasts the average gold price would rise by 3% to about $1,850 in 2022. Furthermore, the analysts favor gold over silver.

"Also perceived as a safe haven and an inflation hedge, the metal's value is influenced by many of the same factors as that of bullion. However, given silver's range of industrial applications and our expectations of some China-driven near-term slowdown in construction and manufacturing activity, we are less optimistic about its near-term prospects than we are for bullion," Scotiabank analysts said.

Аlena Ivannitskaya,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $6000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 12 chúng tôi xổ $6000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback