Суровия петрол, както и валутата и златото са най-значимите измерители на процесите в световните икономически системи. Волатилността в котировките следва икономическите и политически събития. Въпреки това поради особеностите на петрола и сделките с петрол, винаги има забавяне във времето, което прави сделките с петрол много по-деликатни инвестиционни инструменти.
Видове суров петрол
Брент (Сорт Брент) - сорт петрол, който е бенчмарк в производството, добиван в Северно Море. Името на сорта идва от минно поле в Северно море, открито през 1970. Всъщност смесите от суров петрол могат да се нарекът Брент, Осенберг и Фортис между бреговете на Норвегия и Шотландия. Брент е един от най-търгуваните видове петрол на световните борси. Цената на петролът сорт Брент е основна при ценообразуването от 1971 от когато заема около 40% от сортовете петрол по целия свят особено при руския петрол в Урал. Ето защо този сорт е бенчмарк. Цената на петрола бе 1 долар/барел по-ниска от цената на WTI и с 1 долар/барел по-висока от така наречената "Референтна кошница на суровия петрол на ОПЕК" за кисело-суровия петрол. Въпреки това тази тарифа се променя през 2007 и петролът сорт Брент се котира с WTI премия. В днешно време се обсъждат основанията за по-нататъшното използване на петрола сорт Брент като основа за определяне на цените на световния пазар. Това се дължи главно на по-слабото производство на суров петрол в Северно море, което води до намаляването на ликвидността и смут при определяне на цените.
Урал - сорт кисело суров петрол (със съдържание на сяра около 1.3%), който представлява сурова петролна смес, произвеждана в автономната провинция на Татарстан - Ханти-Мансийк. Основните производители на петрол в Урал са следните компании: "Руснефт", "Лукойл", "Сургутнефтегаз", "Газпромнефт", "ТНК-ВР и "Татнефт". Цената на руския петрол се определя при дисконтиране на цената на Брент, тъй като руския петрол се смята за по-нискокачествен поради високото съдържание на сяра и твърди циклични карбохидрати. В последно време в Русия се взимат мерки за повишаване на качеството на на нефта в Урал чрез изключването на киселия татарски нефт (в Република Татарстан ще се построят нови мощности за дистилиране на бензин от местния петрол.) Западно-сибирският нефт е приемливо качество. В чужбина е познат като Сибирски Лайт сорт. В русия, фючърсен контракт се търгува за петрола от Урал на FORTS пазара и стоковата борса RTS.
WTI (West Texas Intermediate) - вид петрол, произвеждан в Тексас (САЩ), като сърържанието му е 40° API, съдържанието на сяра - 0,4-0,5 %, основно се използва за производство на бензин и затова този сорт се радва на високо търсене, особено в САЩ и Китай.
Участниците на пазара на петрол
Петролни производители
Суровият петрол достига на пазара най-вече от петролодобивните компании, които могат да бъдат малки фирми или големи корпорации. Разбира се влиянието на дадена компания на пазара зависи от обема на доставения петрол. Следователно останалите пазарни участници внимателно следят дейността и на производителите на злато.
Промишленост
Тук могат да участват промишлени предприятия от всички икономически сектори, петролни рафинерии и преработващи предприятия. Тази схема се нарича вертикално интегрирана структура. Подобни компании произвеждат суров петрол, преработват го до краен продукт (бенин, гориво и др.), но го разпространяват в собствените си търговски вериги.
Пазарите на стоки и суров петрол
В някои страни, на най-големите пазари имаотделни сектори, които се занимават специално с нефт.
Инвеститори
Инвеститорите на пазара имат различни интереси, което води до вложения в различни инструменти свързани с петрола. Обикновено най-популярният инзтрумент сред инвеститорите на пазара на злато са фючърсите.
ОПЕК
Организацията на Страните Износителки на Петрол - международна, междуправителствена организация, основана от нефтопреработващите сили с цел стабилизиране на цените на петрола. Членовете на тази организация са страни, чиито икономики зависят от печалбите от износ на петрол. ОПЕК като организация е създадена на конференция в Багдад на 10-14 Септември 1960. Първоначално организацията е съставена от следните страни - Иран, Ирак, Кувейт, Саудитска Арабия, Венецуела (инициатора на събирането). Към тези пет страни, създали организацията, по-късно се присъединяват още девет: Катар (1961), Индонезия (1962-2008, 1 Ноември 2008 напуска ОПЕК), Либия (1962), Обединените Арабски Емирства (1967), Алжир (1969), Нигерия (1971), Еквадор (1973-1992, 2007), Габон (1975-1994), Ангола (2007).
Към настоящия момент, ОПЕК включва 12 членки, взимайки предвид промените от 2007, когато се приема нов член на организацията - Ангола и напускането на Еквадор. През 2008 Русия обявява готовността си да стане наблюдател в картела.
Търговия с петрол
Добитият петрол в света далеч не е еднакъв по отношение на качеството си и съответно цена. Цената зависи от съдържанието и различните парафинови съставки, които се добавят в петролните смеси. За еталон на цените служи сорт Брент, който е подобен по състав с петрола добиван в Северно море, и договорите за доставка се сключват Лондонския пазар. Цената за този сорт често се определя от масмедиите.
В повечето случаи тази цена е договорната стойност за сорт Брент за следващия месец. При сключването на такъв фючърсен договор, купувачът се задължава да плати и да приеме доставката на продукта, а продавача - да направи доставка до изисканото място.
Фючърсните сделки се сключват на определените за това борси и се оценяват дневно, според моментната пазарна цена. Минималният обем за договор - 1000 барела.
Основните места за сключване на сделки с петрол са водещите стокови борси: NYMEX, CME, РТС, LOE.
Стойността на петрола
Петролът бе в центъра на новините през изминалата година, заедно с финансовата криза. Достигна максимална стойност от 147,26 щатски долара за барел на 11 Юни 2008, и загуби 70% от стойността си за последвалата половин година. Анализаторите предполагат, че основната причина за спада е прегряването на пазара поради спекулативния капитал. От фундаментална гледна точка 100 долара за барел бе приемливо, но 140 долара бе нереалистична цена.
В крайна сметка, към края на 2008 пазара на петрола се стабилизира в диапазона от 40-50 щатски долара за барел и през пролетта на тази година спадна до 38-42 долара за барел. През това време цената не бе обвързана от динамиката при американската валута, която оказваше значително влияние през първата половина на годината. трудно е да се каже дали пазара на петрола е достигнал дъното. Ако през половината от годината бе надценен, сега е подценен. В този момента справедливата цена бе 101 щатски долара за барел и сега с поглед върху ситуацията на световната икономика, новата справедлива цена е 70-90 щатски долара за барел. Въпреки това надеждите за достигане на тези нива на котировките през 2009 са неоснователни.
Тези фундаментални фактори изиграха основна роля в спада на котировките на петрола през 2008. Финансовата криза бе свързана със сериозни проблеми в реалния сектор на икономиката. Търсенето на горива започна да намалява. В същото време, когато цените на петрола се повишиха през първата половина на 2008, това повишение не бе потвърдено от търсенето на петрол.
През лятото най-големите световни агенции и инвестиционни компании прогнозираха, че цените на петрола няма повече да паднат под 100 долара за барел. Освен това имаше и прогнози, че петролът ще се покачи до 150-200 долара за барел. Такива прогнози не бяха случайни, имайки предвид, че най-големите инвестиционни компании имаха позиции на петролния пазар и препоръките им бяха в тяхна собствена полза.
Участието на сновните фондове и инвестиционни компании на пазара на петрола се превърна в една от причините за така резкия спад. Въпреки това финансовата криза обхвана света и никой вече не се интересуваше от измамата на първичния пазар. Възникналата криза на ликвидността принуди разпродавжбата на всички активи, включително първичните договори. Слабите макроикономически данни и очаквания спад в търсенето на горива по цял свят влоши ситуацията.
Следваща страница
