Petrolul împreună cu moneda şi aurul este unul dintre principalii indicatori a mai multor procese în cadrul sistemului economic global. În spatele oricărei volatilităţi a cotaţiilor petrolului se află evenimente de natură economică şi politică. Cu toate acestea, în vederea naturii tranzacţiilor cu petrol, pentru exportatorii şi consumatorii de petrol există întotdeauna ceva timp în plus, ceea ce face tranzacţiile cu petrulul un instrument de investiţii mult mai exact.
Amestecurile de petrol
Brent (Brent Crude) — marca (varietate) etalon (de market) de petrol, extras din Marea Nordului. Numele tipului provine de la locul de extragere cu acelaşi nume în Marea Nordului, deschis în 1970. De fapt - acesta este un amestec de petrol, extras din terenul amritim Brent, Oseberg şi Forties între Norvegia şi Scoţia. Brent este unul dintre cele mai importante branduri de petrol comercializate pe pieţele internaţionale de petrol. Preţul petrolului Brent din anul 1971 este de bază pentru stabilirea preţurilor a aproximativ 40% dintre varietăţile mondiale de petrol, în special petrolul rusesc Urals. De aceea, acest brand se numeşte "etalon". Preţul petrolului Brent, de obicei, în medie este cu 1 dolar USA/baril sub preţul de WTI şi cu 1 USD/baril mai sus, decît preţul aşa-numitului "coş OPEC. " Cu toate acestea, în 2007, această paritate sa schimbat, şi petrolul Brent este tranzacţionat cu o primă faţă de WTI. În prezent, se desfăşoară discuţii cu privire la valabilitatea de utilizare în continuare a petrolului Brent ca un marker pentru determinarea preţurilor de pe piaţa mondială. Acest lucru se datorează în primul rînd scăderii extragerii de petrol de la cîmpurile petroliere din Marea Nordului, ceea ce duce la micşorarea lichidităţii şi la denaturarea în determinarea preţului atît la amestecuri, cît şi la alte mărci de petrol.
Urals - soi de petrol cu o cantitate mare de sulf (conţinutul de sulf de aproximativ 1,3%), care este un amestec de petrol extras în Regiunea Autonomă Khanty-Mansiisk şi Tatarstan. Producătorii de bază a petrolului Urals - companiile - Rosneft, Lukoil, Surgutneftegaz, Gazprom Neft, TNK-BP , şi Tatneft. Costul de petrol rusesc este determinat prin actualizarea preţului la Brent, deoarece petrolul rusesc este considerat a fi de calitate mai inferioară, din cauza conţinutului ridicat de sulf, a hidrocarburilor grele şi ciclice. Recent, Rusia a întreprins o serie de măsuri pentru a îmbunătăţi calitatea petrolului de Urals, prin extragerea petrolului Tatar cu cantitatea ridicată de sulf (în Republica Tatarstan se intenţionează să se introducă rafinării noi pentru a face din petrolul local benzină, în loc să fie transmis acesta prin conducte). Însăşi petrolul Vest-Siberian este de o bună calitate. În străinătate este cunoscut sub numele de Siberian Light. În Rusia, futures pe petrol de categoria «Urals» se tranzacţionează pe piaţa FORTS la bursa RTS.
WTI (West Texas Intermediate) — marca de petrol care este extrasă în Texas (SUA). Densitatea este de 40° API, conţinutul de sulf - 0,4-0,5%, în special utilizat pentru producerea de benzină şi, prin urmare, acest tip de de petrol are o cerere mare, mai ales în SUA şi China .
Participanţii de pe piaţa petrolului
Producătorii de petrol
Cea mai mare parte a petrolului este adusă pe piaţă de companiile petroliere. Acestea sunt întreprinderile mici şi corporaţiile mari. Este destul de logic că influenţa companiei pe piaţă depinde de cantitatea de petrol pe care o furnizează. În consecinţă, participanţii de pe piaţă acordă o atenţie sporită activităţilor celor mai importanţi producătorilor de petrol.
Industria
La această categorie se poate de inclus toate întreprinderile industriale din toate segmentele economiei, precum şi societăţile implicate în purificarea şi de rafinarea petrolului, de multe ori acestea sunt companiile petroliere însăşi. Acest sistem se numeşte structură integrată vertical. Aceste companii nu se ocupă doar de extragerea petrolului, dar şi prelucrarea acestuia într-un produs finit (benzină, combustibil lichid, etc), şi, de asemenea, îl comercializează în propria reţea de retail.
Burse de mărfuri şi de petrol
În unele ţări, cele mai mari burse de valori au secţiuni separate, care se ocupă cu traficul de materii prime, în special - petrol.
Investitori
Investitorii prezenţi pe piaţă, au interese diferite, ceea ce la rîndul său, duce la investiţii în diverse forme de instrumente care sunt legate de petrol. De obicei, instrumentul cel mai popular pentru investitorii de pe piaţa de aur sunt contracte cu livrare amînată - futures.
OPEC
Organizaţia Ţărilor Exportatoare de Petrol, pe scurt - OPEC (engl. OPEC, The Organization of the Petroleum Exporting Countries) - o organizaţie internaţională interguvernamentală creată de puterile producătoare de petrol, în scopul de a stabiliza preţurile petrolului. Membrii acestei organizaţii sunt statele a căror economie depinde în mare măsură de veniturile din exporturile de petrol. OPEC ca o organizaţie permanentă a fost fondată la o conferinţă la Bagdad la 10—14 septembrie 1960. La început participanşii cestei organizaţii au fost Iran, Irak, Kuweit, Arabia Saudită şi Venezuela (carora le aparţine iniţiativa creării). La acele cinci ţări care au fondat organizaţia, mai tîrziu s-au alăturat încă nouă: Qatar (1961), Indonezia (1962 - 2008, 1 noiembrie 2008 a ieşit din componenţa OPEC), Libia (1962), Emiratele Arabe Unite (1967), Algeria (1969 ), Nigeria (1971), Ecuador (1973-1992, 2007), Gabon (1975-1994), Angola (2007). În prezent, membrii OPEC sunt 12 ţări. În 2008, Rusia a declarat disponibilitatea de a deveni un observator permanent în cadrul înţelegerii.
Vînzarea petrolului
Petrolul extras pe plan mondial nu este uniform după calitate şi, în consecinţă, după preţ. Preţurile depind de densitate, de fracţiuni. Standardul utilizat pentru preţuri este petrolul de tip Brent, similar după compoziţie cu cel extras în Marea Nordului, şi contractele de furnizare, care sunt încheiate la bursa de mărfuri din Londra. Anume preţul pentru acest tip adesea este arătat de mass-media.
De obicei, acest preţ - costul contractului de furnizare de petrol "Brent", în luna următoare. La încheierea contractuluide acest tip - Futures - cumparatorul este de acord să plătească şi să accepte bunurile livrate şi vînzătorul - să livreze marfa intr-o locaţie specificată anterior.
Contractele futures sunt încheiate pe bursele de valori respective şi sunt plătite zi de zi, pe baza preţurilor curente de piaţă. Dimensiunea minimă a contractului - o miie de barili. Bursele de bază utilizate în tranzacţionare cu petrol sunt bursele majore de mărfuri, cum ar fi, NYMEX, CME, RTS, LOE.
Preţurile la petrol
Împreună cu criza financiară, petrolul, a fost un newsmaker în anul precedent. Ajungînd la maxima de 147.26 de dolari pe baril la 11 iulie 2008, timp de o jumătate de an a pierdut 70% din cost. Motivul principal pentru colapsul acesta analiticii îl numesc supraîncălzirea pieţii de capital speculativ. În cazul în care din punct de vedere fundamental un preţ de 100 $ pe baril a fost în principiu, acceptabil, dar să ajungă la un preţ de 140 dolari petrolul nicidecum nu putea.
Ca urmare, la sfîrşitul anului 2008 petrolul s-a stabilizat în intervalul de 40-50 dolari pe baril, iar mai aproape de primăvara acestui an a scazut la 38-42 de dolari pe baril. Cu toate acestea, el s-a "dezlegat" de dinamica monedei americane, ceea ce nu a fost tipic pentru preţ în prima jumătate a anului. Este greu de spus - a atins piaţa o minima? Dacă cu şase luni în urmă petrolul a fost supracumpărat, apoi acum este clar supravîndut. Atunci, preţul corect al petrolului estimat de experţi a fost de $ 101, dar acum, cu situaţia economică mondială în schimbare, un preţ nou, relativ echitabil - ar fi 70-90 de dolari pe baril. Însă, speranţa că cotaţiile petrolului au să atingă aceste niveluri în 2009, sunt cu greu justificate.
Anume factorii fundamentali au jucat un rol important în căderea preţurilor la petrol în 2008. Criza financiară a cauzat o problemă în economia reală. Cererea pentru combustibil a început să scadă brusc. De altfel, atunci cînd cotaţiile pentru petrol au crescut în prima jumătate a anului 2008, creşterea nu a fost susţinută de cererea de petrol. În timpul verii, cele mai mari companii de investiţii şi agenţii din lume au prezis că preţurile petrolului nu vor scădea niciodată sub 100 dolari / baril. Mai mult decît atît, au existat previziuni că preţul petrolului va creşte pînă la sfîrşitul anului la 150-200 de dolari pe baril. Astfel de predicţii nu sunt întîmplătoare, dat fiind faptului că aceleaşi societăţi de investiţii majore aveau propriile poziţii pe piaţa petrolului, iar creşterea recomandărilor a jucat şi beneficiul lor.
Participarea fundaţiilor mari şi a societăţile de investiţii în cursa de pe piaţa petrolului a devenit unul dintre motivele pentru un astfel de colaps brusc a preţurilor. Dar la acel moment criza financiară mondială a capturat lumea şi nimanui nu îi păsa de fraudele pe pieţele de mărfuri. Criza de lichiditate forţa vinderea tuturor claselor de active, inclusiv contractele de mărfuri. Situaţia este agravată de datele macroeconomice slabe şi aşteptările de reducerea cererii de combustibil la nivel mondial.
Citeşte mai mult
