Sirova nafta zajedno sa valutama i zlatom predstavlja glavni indikator gotovo svih procesa koji se dešavaju u svetskom ekonomskom sistemu. Promenljivost kota prati ekonomske političke događaje. Međutim, zbod specifičnosti poslova sa naftom za izvoznike nafte i potrošače uvek postoji određeno vreme kašnjenja, što čini naftne transakcije mnogo delikatnijim investitorskim instrumentom.
Mešavine sirove nafte
Brent (Brent nafta) je reper marka nafte koja potiče iz Severnog mora. Ime za marku potiče od minskog polja u Severnom moru, otvorenom u 1970. Zapravo, mešavina sirove nafte se može nazvati Brent, Oseberg i Fortis između obala Norveške i Škotske. Brent je jedan od ključnih brendova nafte koja se prodaje na glavnim svetskim berzama nafte. Brent cena nafte je osnova za formiranje cena još od 1971 za gotovo 40% naftnih marki širom sveta, naročito, za rusku naftu Ural. Zbog toga se ova cena zove «reper». Cena nafte bila je za 1 US dolar po barelu niža od WTI cene i za 1 US dolar po barelu viša od takozvanih “OPEC referentnih korpi sirovina”. Međutim, ovaj paritet cena je promenjen u 2007 i Brent nafta je kotovana kao premijum sa WTI. U ovom trenutku stvar je za diskusiju da li je korišćenje Brent nafte brenda kao osnove za formiranje cena na svetskom tržištu razumno ili ne. To je, pre svega, zbog smanjenja proizvodnje sirove nafte u Severnom moru, što dovodi do pada likvidnosti i grešaka prilikom postavljanja cena za mešavine i sve druge naftne cene.
Urali - ocena kiselo sirove nafte (sadržaj sumpora oko 1.3%), koji predstavlja mešavinu sirove nafte proizvedene u autonomnoj oblasti Hanti-Mansisku i Tatarstanu. Glavni proizvođači nafte Ural su sledeće kompanije: «Rusneft», «Lukoil», «Surgutneftegaz», «Gazpromneft», «TNK-VR» i «Tatneft». Glavni proizvođači nafte Ural su sledeće kompanije: Rusneft, Lukoil, Surgutneftegaz, Gazpromneft, TNK-VR i Tatneft. Ruska cena nafte se određuje na osnovu diskontovanja Brent cena, jer se veruje da je ruska nafta slabijeg kvaliteta zbog visokog sadržaja sumpora i teških cikličnih ugljenih hidrata. Nedavno, Rusija je preduzela niz mera kako bi poboljšala kvalitet nafte Ural isključivanjem kiselog kamenca nafte (u Republici Tatarstan biće izgrađena nova destilaciona postrojenja kako bi se napravio benzin od lokalne nafte bez puštanja kroz cevovod.) Zapadnosibirska nafta je prihvatljivog kvaliteta. Poznata je kao marka sibirska svetlost. U Rusiji fjučersi za Ural vrstu nafte se trejduju na FORTS tržištu na RTS berzi.
WTI (Zapadni Srednji Teksas) - marka nafte, koja se proizvodi u Teksasu (SAD), konzistentnost je 40° API, sadržaj sumpora - 0,4-0,5 %, uglavnom se koristi za proizvodnju benzina i zbog toga je velika potražnja za ovom naftnom markom, naročito u SAD i Kini.
Učesnici na tržištu sirove nafte
Proizvođači nafte
Generalno, sirova nafta stiže na tržište preko preduzeća za vađenje nafte koje mogu biti male kompanije ili ogromne korporacije. Logično je da uticaj kompanije na tržištu zavisi od količine isporučene nafte. Shodno tome, drugi učesnici na tržištu obraćaju dosta pažnje na aktivnosti proizvođača zlata.
Industrija
Ova kategorija je konstituisana od strane industrijskih kompanija iz svih ekonomskih sektora kao i rafinerija i prerađivačkih preduzeća. Šema se zove vertikalno integrisana struktura. Takve kompanije proizvode sirovu naftu, prerađuju je u gotov proizvod (benzin, mazut itd.), ali ga distribuiraju u sopstvene lance maloprodaje.
Tržišta robe i sirove nafte
U nekim zemljama na najvećim tržištima postoje odvojeni sektori, koji su zauzeti za trejdovanje, i to pre svega sa sirovom naftom.
Investitori
Investitori na tržištu imaju različite interese što dovodi do depozita različitih formi na instrumentima koji su povezani sa sirovom naftom. Normalno, najpopularniji instrumenti među investitorima na tržištu zlata su fjučersi.
OPEC
Organizacija zemalja izvoznica nafte - međunarodna međuvladina organizacija, pokrenula je naftna ovlašćenja u cilju stabilizacije cena nafte. Članovi ove organizacije su zemlje čija ekonomija zavisi od profita od izvoza sirove nafte. OPEC kao trenutna organizacija je stvorena na konferenciji u Bagdadu od 10-14 Septembra 1960. Prvenstveno organizaciju su činile zemlje kao što su Iran, Irak, Kuvajt, Saudijska Arabija, Venecuela (inicijator pokretanja). Ovim zemaljama koje su stvorile organizaciju kasnije se pridružilo još 9 država: Katar (1961), Indonezija (1962-2008, 1 Novembar 2008 napustila OPEC), Libija (1962), Ujedinjeni Arapski Emirati (1967), Alžir (1969), Nigerija (1971), Ekvador (1973-1992, 2007), Gabon (1975-1994), Angola (2007).
U ovom trenutku OPEC čini 12 članica, uzimajući u obzir promene u sadržaju u 2007 - novu članicu organizacije Angolu i povratak Ekvadora. U 2008 Rusija je najavila spremnost da postane trenutni posmatrač u kartelu.
Trgovina sirovom naftom
Proizvedena nafta u svetu je veoma različita u kvalitetu a samim tim i u ceni. Cene zavise od konzistentnosti i različitih parafin aditiva, dodatih mešavinama nafte. Kao standard za cenu se koristi «Brent» naftna marka, koja je slična po sastavu onoj koja se vadi iz Severnog mora, a ugovori isporuke se zaključuju na Londonskoj berzi sirovina. Cenu za ovu marku obično postavljaju masovni mediji.
Uglavnom, ova cena je vrednost ugovora za «brent» naftu u sledećih mesec dana. Kada potpisuje takve ugovore - fjučerse, kupac se obavezuje da plati i prihvati isporučeni proizvod, a prodavac - da ga isporuči na potrebno mesto.
Fjučers ugovori se zaključuju na odgovarajućoj berzi i dalje se dnevno plaćaju prema trenutnoj tržišnoj ceni. Minimalni obim ugovora - 1000 barela.
Glavno trejding tlo za ugovore sa naftom su vodeće trejderske berze kao: NYMEX, CME, РТС, LOE.
Vrednost nafte
Nafta je bila velika novost prošle godine zajedno sa finansijskom krizom. Dostigavši maksimum od 147,26 US dolara po barelu 11 juna 2008, izgubila je 70 % svoje cene za pola godine. Analitičari pretpostavljaju da je glavni razlog pada pregrejanost tržišta od strane špekulativnog kapitala. Posmatrajući sa fundamentalne tačke gledišta 100 US dolara za barel je bilo prihvatljivo ali nafta nije mogla koštati 140 US dolara za barel.
Na kraju, do kraja 2008 nafta se stabilizovala u opsegu 40-50 US dolara za barel, i do proleća ove godine je pala na 38-42 US dolara za barel. U međuvremenu je došao odvezan od dinamike američke valute, koja je bila značajna za njega u prvoj polovini godine. Teško je reći da li je naftno tržište dotaklo dno. Ako je u prvoj polovini godine bilo malo prodavano onda je sada preprodavano. U to vreme fer cena je bila 101 US dolar a sada sa pogledom na situaciju u sveskoj ekonomiji nova fer cena je 70-90 US dolara po barelu, iako su nade da će kotacije nafte dostići one nivoe iz 2009 neosnovane.
Samo taj fundamentalni faktor je odigrao jednu od ključnih uloga u padu naftnih kotacija u 2008-oj. Finansijska kriza je dovela do ozbiljnih problema realnog sektora ekonomije. Potražnja za naftom je počela da pada. U isto vreme kotacija nafte je počela da raste u prvoj polovini 2008, ovaj rast nije potvrđen potražnjom nafte.
Na leto najveće svetske agencije i investitorske kompanije predviđaju da cena nafte nikada neće pasti ispod 100 US dolara za barel. Štaviše postoji predviđanje da će cena nafte porasti na 150-200 US dolara za barel. Takva predviđanja nisu naivna ako se uzme u obzir činjenica da najveće investitorske kompanije imaju sopstvene pozicije na tržištu nafte i da su oni preporučili povećanje cena.
Učešće glavnih fondova i investitorskih kompanija u trci na tržištu nafte je postalo jedno od razloga takvog brzog pada cena. Međutim, u to vreme počela je svetska ekomoska kriza i nikome nije bilo stalo do prevare na primarnom tržištu. Kriza likvidnosti koja je izbila primorala je da se prodaju sve imovine uključujući primarne ugovore. Slabi makroekonomski podaci i čekanje na smanjenje tražnje za gorivom u celom svetu pogoršava situaciju.
Sledeća strana
