La sterlina britannica ha perso oltre 250 punti dal suo massimo intraday di ieri dopo che la Banca d'Inghilterra ha registrato il suo aumento dei tassi più aggressivo degli ultimi 33 anni. In tempi normali, ciò avrebbe portato a un rafforzamento record della sterlina rispetto al dollaro, ma ora le cose sono molto diverse: dopo il rialzo dei tassi, il regolatore ha detto che stava rivedendo le sue aspettative per ulteriori rialzi, avvertendo che se seguisse un percorso, tutto porterebbe a una recessione di due anni.
Il Comitato di politica monetaria ha votato 7-2 per aumentare i tassi di 75 punti base al 3%, il livello più alto in 14 anni. Tuttavia, il riepilogo indicava che il picco del tasso sarebbe stato inferiore a quanto i mercati si aspettassero. Il mantenimento del percorso aggressivo presentato nelle recenti previsioni, dove il tasso raggiungerà un picco intorno al 5,25% l'anno prossimo, porterà a un calo del PIL del 3%, e alla fine a zero e una recessione, ritiene la Banca d'Inghilterra. La nuova previsione, basata su tassi che si mantengono all'attuale 3%, suggerisce una recessione più breve e meno profonda e prevede un ritorno dell'inflazione all'obiettivo in due anni.
In altre parole, la Banca d'Inghilterra ha chiarito che non intende più perseguire una politica monetaria aggressiva. "Pensiamo che il tasso non dovrebbe più aumentare allo stesso ritmo e sarà a un livello inferiore a quello che ci si aspetta attualmente nei mercati finanziari", ha dichiarato il governatore della Banca d'Inghilterra Andrew Bailey in una conferenza stampa. "Questo è importante perché i tassi dei mutui non dovrebbero più salire come una volta".
Bailey ha parlato molto del mercato dei mutui ed era entusiasta di quello che stava succedendo lì. Vi ricordo che i primi segnali di recessione dell'economia iniziano proprio con il mercato immobiliare, quando i prezzi scendono drasticamente. Il rapido aumento dei tassi di interesse nel mercato britannico ha fatto salire i prezzi dei mutui fino al 6% nelle ultime settimane, rispetto a circa l'1% alla fine dello scorso anno, quando la Banca d'Inghilterra ha iniziato a inasprire la politica.
Allora perché la sterlina è scesa così bruscamente sullo sfondo di tassi più alti. La risposta è semplice: le dichiarazioni di Bailey sulla politica futura sono in netto contrasto con quelle del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che mercoledì ha affermato che i tassi statunitensi saranno probabilmente più alti di quanto i mercati si aspettano. La differenza nel corso delle politiche della banca centrale ha portato a un'importante svendita della sterlina britannica.
Anche i titoli di stato del Regno Unito sono scesi dopo la decisione della Banca d'Inghilterra. Gli investitori hanno rivisto le loro prospettive sui tassi futuri del Regno Unito, prevedendo un massimo di circa il 4,75%.
Anche il cancelliere dello scacchiere Jeremy Hunt ha appoggiato la decisione della Banca d'Inghilterra, dicendo che era fondamentale tenere sotto controllo l'inflazione. Ha espresso simpatia per le famiglie alle prese con oneri finanziari più elevati. "L'inflazione è il nemico e sta mettendo a dura prova le famiglie", ha detto Hunt in una nota. "Una valuta e un'economia nazionali stabili sono il modo migliore per garantire tassi ipotecari più bassi e creare nuovi posti di lavoro. Tuttavia, non ci sono soluzioni semplici al problema e dovremo prendere decisioni fiscali e di spesa difficili per raggiungere questo obiettivo".
Per quanto riguarda il quadro tecnico della coppia GBPUSD, dopo il crollo della sterlina di oltre 200 punti durante la sessione asiatica, c'è stata una leggera correzione. Ora gli acquirenti sono concentrati sulla difesa del supporto a 1,1200 e sulla rottura della resistenza a 1,1260, limitando il potenziale al rialzo della coppia. Solo una rottura di 1,1260 riporterà le prospettive di ripresa in area 1,1330 e 1,1400, dopodiché si potrà parlare di uno scatto al rialzo più deciso della sterlina in area 1,1490. Possiamo parlare del ritorno della pressione sullo strumento di trading dopo che i ribassisti hanno preso il controllo di 1,1200. Ciò infliggerà un duro colpo alle posizioni dei rialzisti e annullerà completamente le prospettive a breve termine del mercato rialzista. Una rottura di 1,1200 riporterà GBPUSD a 1,1140 e aprirà la strada a 1,1060.
Per quanto riguarda il quadro tecnico dell'EURUSD, anche ieri i ribassisti hanno attivamente attaccato, provocando una nuova ondata di ribassi. Per la crescita, è necessario riportare la coppia sopra 0,9790, il che stimolerà lo strumento di trading a una svolta a 0,9840. Tuttavia, le prospettive al rialzo dipenderanno interamente dall'ulteriore reazione degli acquirenti di attività rischiose ai dati sul mercato del lavoro statunitense. Se lo strumento di trading scende al di sotto di 0,9745, aumenterà la pressione sull'euro e spingerà la coppia al minimo successivo di 0,9700, il che non farà che aggravare la posizione degli acquirenti di asset rischiosi sul mercato. Avendo mancato 0,9700, sarà possibile attendere nuovi minimi intorno a 0,9630 e 0,9590.
